한국경제신문사는 25일부터 3일동안 한국종합전시장 회의실에서 최근
각광받고 있는 프로젝트 파이낸싱 전자금융 등 첨단기법에 대한 도입및
활용방안을 모색하기 위해 97 한경 금융인 포럼을 갖는다.

파생상품연구회 한국신용분석사회 시에치노컨설팅과 함께 벌이는 이번
금융인 포럼은 프로젝트 파이낸싱을 비롯, 파생상품 신용분석과 평가 금융
경영혁신과 마케팅전략 전자금융 금융정보시스템 등 총 6개 트랙으로 구분,
각 부문별로 주제발표및 토의가 이루어진다.

각 부문별 주요 발표내용을 간추려 소개한다.

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[ 신용공황과 리스크관리 ]

- 이정조 < 향영21C 사장 >

최근의 한보 삼미 진로 대농 등의 사태에서도 볼 수 있듯이 리스크관리가
금융기관의 생존수단임에도 불구, 신용리스크관리에서는 기본이 되어 있지
않다.

여러가지 제도개혁이 잇따르고 있지만 신용리스크관리의 근본적인 개혁
없이는 금융산업의 경쟁력제고는 요원하다.

우선 담보관행과 취약한 리스크관리 능력의 문제부터 살펴보자.

대규모 부실채권으로 도산위기에 직면한 일본금융기관에서 직수입된 "담보
여신은 무조건 안전하다" "부실기업의 담보여신은 부실채권이 아니다"는
금융기관 경영진의 잘못된 인식과 경영진의 일방적인 상의하달식 의사결정
으로 리스크관리 전문가가 육성되지 못한 것이 가장 큰 원인이다.

둘째 전통적으로 판단하는 신용평가방법의 획기적인 전환이 필요하다.

"채산성이 상대적으로 악화되고 있는 사업부문을 축소하는 구조조정을 하여
매출은 감소했지만 수익성은 크게 향상된 기업보고 매출이 감소했다고
대출금을 상환하라"는 촌극이 벌어지고 있는 것이 현실이다.

전통적인 평가방법은 하나의 참고지표이지 최고의 판단지표가 돼서는
안된다.

이는 객관성있는 지표만을 요구하는 감독당국의 책임이 크다고 아니할 수
없다.

단기적인 자금흐름과 병행해서 자구 노력 가능성, 재무탄력성 등을 감안한
계속기업가능성과 경영내용의 변화에 대한 심층적이고 실증적인 분석을
중요시해야 할 것이다.

셋째 기업경영의 투명성을 제고해야 한다.

신용사회는 금융기관과 채무자의 신뢰관계가 밑바탕이다.

이러한 믿음을 유지시키는데는 기업경영의 투명성과 기업에 대한 신뢰성있는
데이터 확보가 중요하다.

외감대상기업 스스로 분기 공시제도를 도입하는 것도 신용경색을 푸는
하나의 방안이라고 할 수 있다.

넷째 금융기관의 거래기업 경영에 대한 감시활동이 필요하다.

우리나라의 경우 거래가 시작되는 시점에서는 거래가 시작되는 거래처에
대한 상당한 심층적인 분석이 이뤄진다.

그렇지만 거래후에는 사후모니터링이 거의 없다.

금융기관도 자금을 빌려준 채권자로서 기업설명회를 요구하는 일종의
컨설턴트로서의 역할을 수행해야 한다.

다섯째 기업의 자금조달규제를 대폭 완화해야 한다.

정부의 기업에 대한 자금조달 규제는 높은 금융비용부담과 함께 기업을
부실화시키고 금융기관의 부실채권 발생위험을 크게 증가시키고 있다.

우리나라 기업들의 자기자본 비율이 대만(53.4)의 절반수준인 25.9%이고
미국(37.5%)과 일본(32.3%)보다 상당히 낮다고 한다.

이러한 현상은 기업들의 무리한 규모확장도 있지만 유상증자 회사채발행
해외기채발행 등 저금리 자금조달의 규제에 더 큰 원인이 있다.

마지막으로 부실징후 기업에 대한 일정한 처리기준이 제시돼야 하고
대응책을 다변화해야 한다.

영업에 문제가 없으면서 자금상황에 문제점이 드러나는 경우에는 채권자의
의사가 개입되지 않은 기존의 강제적 사후관리방식인 파산 법정관리에서
과감히 탈피해서 가능한한 채권자의 손실을 최소화하면서 채권자와 기업이
같이 살 수 있는 출자전환 화의 부도방지협약도 금융기관 입장에서 보면
법정관리와 비교해 일보 진전된 효과적인 방법이라고 볼 수 있다.

(한국경제신문 1997년 6월 26일자).