※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.👀주목할 만한 보고서 삼성전자 - 메모리 증설 계획 축소, 업황 호조 예상📉목표주가 : 12만원→10만원(하향) / 현재주가 : 6만4900원 투자의견 : 매수(유지) / 키움증권[체크 포인트] -올해 3분기 매출액 79조원(+7%QoQ)과 영업이익 11.1조원(+6%QoQ)으로, 시장 기대치 및 당사 전망치를 하회할 것으로 예상. 매출액의 경우 반도체와 OLED의 출하량 부진 영향을 소규모 받을 것으로 보이지만, 영업이익은 '반도체 부문의 일회성 비용(성과급 관련 충당금, 반도체 재고평가손실 환입 규모 축소 등)'과 '원/달러 환율 하락' 등으로 예상치 크게 밑돌 것.-3분기 실적 우려(일회성 요인 영향)로 시작된 주가 하락이 이제는 반도체 업황에 대한 우려로 확산되고 있는데, 이에 대해 경계 필요.-주가는 역사적 저점 수준까지 급락해 과매도 구간에 있음. DRAM 업황에 대한 안도 심리 만으로도 충분한 반등이 나타날 수 있어. NAND 부문 실적 전망치 변경을 반영해 목표가 하향. SK하이닉스 - 나는 나를 넘어선다📈목표주가 : 29만원→25만원(하향) / 현재주가 : 15만7200원 투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권[체크 포인트]-3분기 매출액 17.8조원, 영업이익 6.9조원으로 영업이익 컨센서스 7.1조원을 2% 하회할 것. 모바일 고객사 재고 조정 이슈에도 불구하고, HBM과 서버향 고용량 DDR5 등 하이엔드 제품 비중 확대를 통해 QoQ 10% 이상의 디램 ASP 상승을 이어갈 것.-3분기 영업이익은 역대 최고치였던
iM증권은 12일 삼성바이오로직스에 대해 "블록버스터(연매출 1조원 이상) 의약품의 수요를 감당할 수 있는 글로벌 바이오의약품 위탁개발생산(CDMO) 기업은 전 세계적으로 많지 않아 생물보안법으로 표면화된 경쟁사의 리스크는 수혜로 작용할 전망"이라며 목표주가를 기존 105만원에서 115만원으로 상향 조정했다. 투자의견 '매수'는 유지했다.이 증권사 장민환 연구원은 "풍부한 임상 단계의 파이프라인(개발 중인 의약품 자산)과 블록버스터 의약품 출시, 고객사의 외주 트렌드가 유지돼 항체의약품의 상업화 생산에 집중한 전략은 중단기적으로 유효할 전망"이라며 "이중항체와 항체-약물접합체(ADC)의 매출 증가는 위탁개발과 생산을 담당하는 CDMO 시장의 개화로 이어질 것으로 보인다"고 했다.이어 "계열 내 최고 신약(Best-in-class) 물질 개발이 활발한 치료 접근법(모달리티)에서는 우수한 플랫폼의 가치가 극대화되는 양상을 보이고, 이는 '어떻게 만드는 지'가 중요한 상황에서 플랫폼 기술을 제공하는 CDMO의 밸류체인 내 가치는 높아질 수 있다"며 "삼성바이오로직스는 연내 가동을 목표로 ADC 컨쥬게이션(두 개 이상의 분자를 연결) 공장의 건설을 진행 중"이라고 말했다.그러면서 "ADC CDMO의 성공 기준은 개발부터 생산까지 가능한(end-to-end) 솔루션 제공을 위한 역량 내재화와 CDO 사업 확대를 위한 툴박스 구축으로 판단한다"며 "컨쥬게이션 플랫폼 기술을 갖춘 ADC 개발사에 투자, 이들의 플랫폼 기술에 대한 접근이 가능해 향후 ADC CDMO로서 가치 상승에 기여할 전망"이라고 설명했다.노정동 한경닷컴 기자 dong2@hankyung.com
미국 은행주 급락 여파에 국내 은행주도 약세를 보였다. 증권가에선 주가 조정을 분할매수 전략으로 대응하라고 조언했다. 총주주환원율 상승 추세가 이어지고 있어 투자매력이 있다는 분석에서다.12일 은경완 신한투자증권 연구원은 보고서를 내고 이러한 의견을 밝혔다. 은 연구원은 "주가가 많이 오른 은행주는 각종 '노이즈'에 민감하게 반응하고 있다"며 "은행주는 3분기 호실적과 함께 기업가치 제고 계획을 공시할 것으로 예상되고, 추가 자사주 매입·소각 정책도 발표될 수 있다"고 했다.그러면서 "밸류업(기업가치 제고) 프로젝트는 일회성 이벤트가 아니라 비정상의 정상화 관점에서 기업·주주가치 향상을 목표로 한다"며 "여전히 은행주의 주가순자산비율(PBR)은 0.5배를 밑돌고 있어 주가 재평가는 진행되고 있다. 글로벌 은행 대비 국내 은행의 투자 매력도가 커 '비중확대' 의견을 유지한다"고 말했다.현재 국내 은행주의 투자 포인트는 안정적인 실적 흐름, 총주주환원율(TSR) 상승, 스트레스완충자본 도입이라고 설명했다. 은 연구원은 "대형은행 중심으로 총주주환원율 상승 추세가 지속되고 있다"며 "이미 은행권은 자본비율을 관리하고 있어 스트레스완충자본 제도가 도입되더라도 영향은 크지 않을 것"이라고 전망했다.스트레스완충자본 제도가 도입될 경우 은행 등은 스트레스테스트 결과 보통주자본비율 하락 수준에 따라 최대 2.5%포인트까지 추가자본 적립 의무가 부과된다. 스트레스완충자본은 경기 상황에 따른 시나리오별 테스트를 통해 위기 상황에서 은행의 자본 비율이 하락하는 만큼 추가로 자본을 쌓도록 하는 제