전환사채 발행기업 활기...이달들어 6개사 4백억원발행 계획

증시침체에도 불구하고 전환사채를 발행하는 기업들이 점차 늘어나고있다. 20일 증권업계에 따르면 올들어 지난 4월까지만 해도 전환사채발행회사가 5개 사에 불과했으나 이달중에는 현대차써비스, 대한알루미늄등 6개사가 모두 4백억원 의 전환사채를 발행할 계획이다. 증시침체의 장기화에도 불구하고 전환사채 발행이 이처럼 늘고 있는것은 현재의 주가수준이 바닥권에 근접했다고 판단한 투자신탁회사 등사채인수기관들이 만기후 주식전환때의 주가수준이 지금보다 훨씬 높을것으로 예상, 전환사채 인수를 확대하고 있기 때문이다. 발행기업 역시 현재와 같은 고금리추세에서 높은 이자비용을 지불하며일반사채를 발행하는 것보다는 경영권이 위협받지 않는 한 전환사채발행이 월씬 유리하다고 판단하고 있는 것도 주요인으로 풀이되고 있다. 이에 따라 전환사채의 발행조건도 호전되고 있는데 지난 17일 발행된현대차써 비스와 오는 21일 발행예정인 대한알루미늄의 전환사채의표면금리는 연 7%로 지난 해 말이나 올해 초에 비해 2%포인트 가량낮아졌다. 특히 재무부가 지난 14일 회사채시장 개선방안의 일환으로 전환사채 등주식관련 사채의 전환가격 할인율을 현행 5%에서 10%로 확대함에 따라기업들의 전환사채 발행은 앞으로 크게 늘어날 것으로 전망되고 있다.(끝)