證市 영향없게 해외매각 주력 .. '은행 주식매각 방향 내용'

정부가 25일 발표한 ''은행주식 매각 추진방향''에는 두가지 원칙이 일관되게 반영돼 있다. ''주식시장에 악영향을 줘서는 안된다''는 것이 첫째이고 ''향후 주가가 상승할 때 정부도 투자수익을 볼 수 있어야 한다''는 것이 둘째다. 장내매각 방안을 배제한채 해외 주식예탁증서(DR)와 해외 교환사채(EB) 발행을 주요방안으로 채택키로 한 것이나 국내에서 팔더라도 10∼20%의 지분을 통째로 가져갈 수 있는 전략적 투자자만 상대하겠다고 밝힌 것이 그같은 전략을 반영하고 있다. 보유주식 전량을 한꺼번에 팔지 않고 단계적으로 매각키로 한 것은 향후 주가 상승시 정부도 이익을 공유(profit sharing)하기 위한 포석이다. 이같은 원칙아래 우리금융 주식은 5월말∼6월초 국내 증권거래소에 10%정도(3천억∼5천억원어치)를 상장시킨 뒤 △국내외 전략적투자자 유치(10∼20%·무산시엔 블록세일) △해외 DR발행(15%내외) △선택형 EB발행(오페라본드·5% 내외) 등을 통해 내년말까지 50% 이상을 매각하기로 했다. 블록세일이란 대규모 물량을 최종 수요자가 아닌 주간사에 일괄 매각하는 것으로 주간사는 이 주식을 단순 재매각하거나 가공(옵션등을 붙여) 판매해 중간에서 이윤을 취한다. 정부 지분율이 80.05%인 조흥은행 주식은 △해외DR 발행(15% 내외) △국내외 전략적 투자자 유치(15∼20%·유치실패시 블록세일) △선택형 EB발행(5% 내외) 등으로 내년 6월말까지 정부 지분율을 50% 미만으로 떨어뜨리기로 했다. 또 해외DR는 원칙적으로 신주가 아닌 구주를 대상으로 발행하기로 했다. 서울은행은 국내 우량은행과 합병시키는 방안과 전략적 투자자에게 매각하는 방안을 동시에 추진키로 했다. 이미 동부그룹과 동원그룹,유럽계 다국적 투자회사인 HPI가 인수의향을 밝힌 상태여서 매각 작업은 활기를 띨 전망이다. 그러나 합병 쪽은 국내 우량은행 대부분이 반기지 않고 있어 가능성이 높지 않다. 국민은행과 외환은행 주식은 전략적투자자가 나타나지 않는 한 올해는 매각하지 않기로 했다. 내년 이후 시장상황을 봐가며 주가에 영향을 미치지 않는 방법으로 팔겠다는 계획이다. 은행 경영권은 가급적 전략적 투자자에게 주도권을 주기로 했다. 예금보험공사가 1대주주인 상황이라도 수익목표 등을 담은 이행계획(MOU)만 요구하고 일상적 경영은 전략적 투자자에게 맡기기로 했다. 예보 지분율이 33% 미만으로 떨어지거나 2대 주주로 내려앉을 경우엔 MOU를 해제하고 사외이사 파견 등을 통해 통상적인 경영감시 활동만 하기로 했다. 김인식 기자 sskiss@hankyung.com