POSCO 투자의견 하향 .. ABN암로증권

ABN암로증권은 18일 향후 철강가격 하락전망과 비핵심부문에 대한 투자 등을 이유로 POSCO에 대한 투자의견을 '비중축소',목표가로 9만9천원을 제시했다. ABN암로는 세계 철강가격이 올해 1분기를 정점으로 하락하면서 올 여름께부터 철강가격과 POSCO의 순이익이 작년대비 감소세로 돌아설 것으로 전망했다. 순이익 역시 1분기 최고수준에 이른 뒤 2,3분기에 작년 같은 기간보다 각각 21%와 16% 감소할 것으로 추정했다. ABN암로는 또 POSCO가 지난 10년간 평균적으로 현금흐름할인모형(DCF)에 따른 평가가격에 비해 29%정도 디스카운트된 상태에서 거래됐다면서 이같은 디스카운트 비율을 적용한 적정가격은 11만3천원,이 적정가격에서 이익을 얻기 위한 목표가격은 9만9천원이라고 설명했다. 조주현 기자 forest@hankyung.com