다이와,"삼성전자 목표가 57만5000원으로↓"

19일 다이와증권은 삼성전자에 대해 2분기 휴대폰 마진이 가격경쟁 심화와 마케팅 비용 증가로 크게 감소하면서 실적이 예상치를 하회했다고 평가했다.

이어 NAND 플래시 가격이 재고증가와 생산 가속화로 추가 하락할 리스크가 있으며 LCD 모니터와 TV 수요도 높은 LCD 패널 가격으로 인해 예상보다 약세로 돌아서고 있다고 분석.

결국 올해와 내년 영업이익 전망치를 기존 15조5천억원과 13조9천억원에서 각각 14조9천억원과 12조6천억원으로 낮추고 6개월 목표가를 역시 57만5000원으로 하향.

다만 현 밸류에이션은 부정적인 심리가 대부분 반영된 것으로 보이며 주가가 하락보다는 상승 가능성이 높다고 판단하고 투자의견은 2등급을 유지했다.

한경닷컴 김희수 기자 hskim@hankyung.com