풍산, 순풍에 돛 달다…매수-메리츠證

메리츠증권은 11일 풍산에 대해 "역풍이 멎고 순풍에 돛을 달았다"면서 투자의견 '매수'를 유지했다. 목표주가로는 2만6000원을 제시했다.

이 증권사 신윤식 애널리스트는 "올 1분기에 약 100억원의 영업적자를 기록했지만, 2분기에 흑자로 전환되고 하반기에는 이익이 더 증가할 것"이라며 "이는 가동률이 회복되고, 마진이 좋은 방산 매출액이 증가하기 때문"으로 설명했다.

이어 "작년부터 대구경탄과 스포츠탄의 수주가 대규모로 증가했다"며 "방산부문의 매출과 수익 호조는 구조적인 변화 때문이므로 앞으로 수년간 계속될 것"이라고 전망했다. 경기침체기에 양산부문은 실적 안정을 보장하는 효자 사업부라고 신 애널리스트는 덧붙였다.

신 애널리스트는 또 "원활한 현금흐름이 예상된다면 자산가치를 할인할 필요가 없다"며 "부산시는 동래구 반여 1지구를 개발 완료, 풍산의 동래공장이 소재해 있는 반여 3지구에 대한 개발계획이 조만간 가시화될 것"으로 예상했다.

한경닷컴 정현영 기자 jhy@hankyung.com