신세계, 삼성생명 지분가치 부각…목표가↑-우리證

우리투자증권이 11일 신세계의 목표주가를 기존 64만원에서 67만원으로 올리고 '매수' 투자의견을 제시했다. 밸류에이션 매력이 큰데다 삼성생명 보유지분 가치가 부각되고 있다는 판단에서다.

이 증권사 박진 연구원은 "생명보험사 상장 이슈로 인해 삼성생명 지분가치가 점차 커지고 있다"고 했다.

조만간 증시에 상장 예정인 동양생명의 공모가가 PBR(주가순자산비율) 2배 이상에서 결정될 것으로 보여 이 기준을 적용했을 때 삼성생명 지분 가치는 최소 2조4000억원에 이른다는 설명이다.

하반기 실적 전망도 좋다는 평가다. 이마트는 기저효과(base effect)와 자체브랜드(PB) 강화 등이 긍정적이고, 백화점은 센텀시티점의 안정화와 강남점의 매장 확장 및 영등포점 재개장 등 실적에 보탬이 될 이슈들이 많다는 진단이다.

박 연구원은 "중국 사업도 올해 내 저점을 찍을 전망"이라며 "매장 운영 메뉴얼화 등 효율성 개선이 진행되고 있어 4분기부터 본격적인 적차 축소가 예상되고, 2011년 하반기에는 흑자 전환도 가능할 것"이라고 덧붙였다.

한경닷컴 안재광 기자 ahnjk@hankyung.com