GS홈쇼핑, 저평가 매력 부각…매수↑-하이

하이투자증권은 1일 GS홈쇼핑에 대해 경쟁업체의 가치 상승으로 저평가 매력이 부각될 것이라며 투자의견을 '매수'로 상향조정했다. 목표주가도 12만원으로 올려잡았다.

이 증권사 민영상 연구원은 "상장을 앞둔 현대홈쇼핑의 주당 공모가가 9만원으로 확정됐다"며 "이는 GS홈쇼핑의 주가수익비율(PER) 대비 17% 수준의 프리미엄이 부여된 것"이라고 전했다.

국내 TV홈쇼핑 취급고 1위의 시장지배력과 1700억원의 보유 현금성 자산 및 종합유선방송사업자(SO) 지분가치, 연말 배당매력 등을 감안할 경우 현대홈쇼핑의 기업가치 상승은 GS홈쇼핑의 저평가 매력을 부각시킬 것이란 판단이다.

올 3분기 실적은 감소세가 예상되나 4분기부터는 이익회복이 가능할 것으로 봤다. 민 연구원은 "3분기는 지난해 높았던 기저효과로 이익 감소세가 불가피해 보이지만, 4분기부터는 보험판매 회복과 비용효율화 효과로 분기당 300억원 수준의 영업이익 창출이 가능할 것"으로 전망했다.

한경닷컴 한민수 기자 hms@hankyung.com