두산重, 올 수주·이익 목표 달성 가능-동양

동양종금증권은 26일 두산중공업에 대해 올해 수주와 이익 목표를 충분히 달성할 것이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 12만원을 유지했다.

이재원 연구원은 "두산중공업의 IFRS 연결기준(두산건설 제외) 지난 2분기 매출액과 영업이익은 각각 전년동기 대비 9.9%와 4.5% 증가한 2조861억원과 1662억원을 기록했다"며 "이는 전망치인 영업이익 1603억원을 넘어서는 양호한 실적"이라고 평가했다.

전년동기 대비 이익 성장은 발전 부문의 이익 증가와 건설 부문의 일회설 이익 발생 때문이란 분석이다. 또 발전 부문은 공사량 증가와 저마진의 복합화력발전 공사가 거의 마무리되면서 영업이익률도 개선됐다는 설명이다.

이 연구원은 "상반기 합산 영업이익은 연간 목표치 6500억원의 43%인 2791억원(2분기 일회성 이익 제거)을 기록해 목표 달성이 무난할 것"이라며 "수주실적은 연간 목표인 연결기준 11조5000억원, 개별 10조1000억원에 크게 부족하나 하반기 수주 가능성이 높은 프로젝트가 아랍에미리트(UAE) 2조2000억원, 베트남 석탄화력 1조1000억원 등 6조에 달해 목표 달성 가능성을 열어둘 필요가 있다"고 전했다.

그는 "주력 사업부가 뚜렷한 성장추세를 만들어가고 있어 장기적으로 매우 긍정적"이라며 "두산건설 리스크도 사실상 제거된 상태로 내년 실적기준 주가수익비율(PER)은 9.5배로 세계 경쟁업체 13배와 국내 수요 EPC 건설사들의 12.5배보다 저평가돼 있다"고 했다.

한경닷컴 한민수 기자 hms@hankyung.com