LG, 비상장 LG CNS '회복'·서브원 '선방'-이트레이드證

이트레이드증권은 12일 지주회사 LG에 대해 "주요 비상장 자회사의 4분기 실적을 추정해 볼때 LG실트론의 실적은 다소 실망스러우나 LG CNS의 회복과 서브원의 선방은 긍정적"이라고 평가했다. LG에 대한 투자의견 '매수', 목표주가 9만원은 유지했다.

이 증권사 김준섭 연구원은 "서브원의 4분기 순이익은 251억원, LG CNS는 913억원, LG실트론은 175억원의 손실을 기록했을 것으로 추정된다"며 "LG실트론의 환차손에 따른 손실에 이자비용이 불어남에 따라 순이익이 감소한 것으로 분석된다"고 밝혔다.

김 연구원은 "LG실트론의 50% 이상 매출이 미국과 일본에서 발생하는 점을 고려하면 환차손은 불가피했을 것으로 생각된다"며 "일본 경쟁업체(Shin-etsu, Sumco 등)가 엔저효과에 수혜를 보게 될 것을 감안하면 올해에도 영업환경은 우호적이지 않을 것"이라고 전망했다.

다만 LG CNS와 서브원의 회복세는 긍정적이라고 판단했다. LG CNS와 서브원은 동반성장 이슈로 인해 약세를 보였던 자회사다.

김 연구원은 "LG CNS는 지난해 공공부문 수주에 제약이 있었지만 스마트그린시티 및 클라우드 서비스, 해외진출 등으로 활로를 찾는 것으로 보인다"고 했다.

그는 "서브원 역시도 중소기업 영역으로 불리는 MRO(소모성자재구매) 사업 중심에서 시설 및 건설관리 등으로 다각화를 추진하고 있어 실적 회복 국면에 들어선 것으로 판단된다"고 말했다.

한경닷컴 김효진 기자 jinhk@hankyung.com