액트(시가총액 608억원, 주가 4,055원) - LG협력업체 포럼 후기 (유진/스몰캡 박종선)
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★ 액트(시가총액 608억원, 주가 4,055원) - LG협력업체 포럼 후기
(유진/스몰캡 박종선)
- ‘04년 설립, ‘10년 코스닥 상장. FPCB 전문제조업체
- 고객별 매출비중('12년)은 LG그룹향 매출이 71.3%, 하이디스, 태양기전 등을 통해 삼성전자 휴대폰향 매출 일부 발생
- 2013년 실적 가이던스는 매출 1,000억원(+42.0%yoy), 영업이익 100억원(+423.8%) 제시
- 투자포인트1. 15인치 이하 중소형크기용 FPCB 제조 중심. LGD(수요량의 55~60% 공급) 매출 증가추세('12년 394억원 -> '13년 507억원)
LGD의 주요고객사 확대 추세로 지속 성장 전망(LG전자, 애플, 반스앤노블, 아마존, 노키아, HTC 등)
- 고객사 다변화 추진. 하이디스, 태양기전 등을 통해 삼성전자 휴대폰용 FPCB 공급 '11년부터 시작, 공급물량 확대 전망
- ‘13년 실적가이던스 기준 PER 6.8배로 동종업계(인터플렉스, 비에이치, 플렉스컴 평균 PER 9.2배) 대비 저평가
(유진/스몰캡 박종선)
- ‘04년 설립, ‘10년 코스닥 상장. FPCB 전문제조업체
- 고객별 매출비중('12년)은 LG그룹향 매출이 71.3%, 하이디스, 태양기전 등을 통해 삼성전자 휴대폰향 매출 일부 발생
- 2013년 실적 가이던스는 매출 1,000억원(+42.0%yoy), 영업이익 100억원(+423.8%) 제시
- 투자포인트1. 15인치 이하 중소형크기용 FPCB 제조 중심. LGD(수요량의 55~60% 공급) 매출 증가추세('12년 394억원 -> '13년 507억원)
LGD의 주요고객사 확대 추세로 지속 성장 전망(LG전자, 애플, 반스앤노블, 아마존, 노키아, HTC 등)
- 고객사 다변화 추진. 하이디스, 태양기전 등을 통해 삼성전자 휴대폰용 FPCB 공급 '11년부터 시작, 공급물량 확대 전망
- ‘13년 실적가이던스 기준 PER 6.8배로 동종업계(인터플렉스, 비에이치, 플렉스컴 평균 PER 9.2배) 대비 저평가