[마켓인사이트] 올 2조원 사모펀드 시장 결산해보니…H&Q·스카이레이크 무서운 '내공'

자금 수천억 끌어모아
금융지주사·증권사계열 고전

▶마켓인사이트 10월20일 오후 3시

올해 2조원 안팎 규모의 사모펀드(PEF) 자금조달 시장이 H&Q아시아퍼시픽 등 중견 독립계 PEF들의 우세로 굳어지고 있다. PEF 도입 8년차를 맞아 만기 수익률이 속속 공개되면서 ‘내공’ 차이가 드러나기 시작했다는 게 업계의 평가다.

20일 투자은행(IB) 업계에 따르면 우정사업본부 예금사업단은 올해 PEF 위탁 운용사를 선정하지 않기로 했으며 사학연금도 연내에 벤처캐피털 출자만 진행키로 했다. 지난달까지 봇물 터지듯 이어지던 대형 연기금들의 자금 위탁도 마무리 국면이다.

연기금 중에서는 지난 2월 군인공제회를 시작으로 지방행정공제회(5월), 사학연금(5월), 전문건설인공제회(6월), 국민연금(7월), 우정사업본부 보험사업단(7월), 교직원공제회(8월), 정책금융공사(9월) 등이 PEF를 대상으로 공개 입찰을 실시해 돈을 풀었다. 총 1조8000억원 규모다. 여기에 금융권과 기타 연기금 등이 위탁한 자금을 합하면 PEF 업계에 풀린 돈은 2조원 규모로 추산된다.

가장 내실있게 자금을 확보한 곳은 H&Q아시아퍼시픽(AP)과 스카이레이크인큐베스트로 평가받고 있다. H&Q AP는 올해 잇따라 경쟁자들을 제치며 2000억원가량의 자금을 끌어모았다. 국민연금이 주는 우수 운용사 위탁 자금 2800억원도 가져갔다. 진대제 전 정보통신부 장관이 이끄는 스카이레이크도 올해 대형 연기금 중 5곳에서 2500억원 안팎의 펀딩을 달성했다.

반면 금융지주사나 증권사 계열 PEF들은 고전을 면치 못했다. 증권사 PE 원조격인 우리투자증권은 이달 2호 펀드의 투자 기한이 끝나면서 새 펀드 조성에 나섰지만 입찰에서 번번이 고배를 마셨다.

전문가들은 국내외 연기금들의 PEF 출자 규모가 증가세를 유지할 것으로 내다봤다. 한 연기금 대체투자 담당자는 “이른바 잘나가는 PEF들도 대부분 폭탄(실적이 부진하거나 자금 회수 가능성이 낮은 투자 기업)을 갖고 있다”며 “이를 어떻게 해결하느냐가 향후 연기금 돈을 받느냐 못받느냐를 가를 핵심 변수가 될 것”이라고 말했다.

고경봉 기자 kgb@hankyung.com