"삼성전자, 갤노트7보다 중장기 방향성에 주목해야"-대신

대신증권은 12일 삼성전자에 대해 갤럭시노트7 생산·판매 중단보다 중장기 방향성에 주목해야 한다고 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 208만원은 유지했다.

박강호 연구원은 "갤럭시노트7 논란이 삼성전자의 중장기 이익 개선세를 훼손하진 않는다"며 "연간 실적 부진에 대한 우려는 성급하다"고 말했다.

삼성전자는 발화 논란이 지속된 갤럭시노트7을 더 이상 생산·판매하지 않기로 전날 최종 결정했다.

회사 측은 "고객 안전을 최우선으로 고려해 갤럭시노트7 판매와 생산을 중단하기로 최종 결정했다"고 설명했다. 이에 따라 갤럭시노트7은 출시한 지 54일 만에 시장에서 사라지게 됐다.

박 연구원은 "갤럭시노트7이 500만대 가량 판매된 경우 리콜(회수)과 단종에 따른 비용은 약 1조9000억원이 될 전망"이라며 "반도체 부문의 경우 2000억원 규모로 시장 우려보다 영향이 제한적일 것"이라고 설명했다.

그는 하반기 삼성전자 영업이익 추정치를 기존(16조4000억원)보다 2조3000억원 가량 낮춰 잡았다.

박 연구원은 "갤럭시노트7 사태가 발생했으나 반도체, 디스플레이 부문 수요는 여전히 견조하다"며 "판매 부진을 만회활 가능성을 감안하면 연긴 이익 훼손에 대한 우려는 아직 성급하다"고 말했다.

삼성전자의 중장기 방향성에 대한 기대감이 남아있다는 설명했다. 또 새로운 제품을 통한 제품 신뢰성을 회복하는 과정이 필요하다고 그는 덧붙였다.

박상재 한경닷컴 기자 sangjae@hankyung.com