증권금융 통해 추가 유동성 지원…담보증권 범위 확대 산은도 내일부터 2조원 규모 증권사 CP 매입 프로그램 가동
금융당국이 자금 시장 경색 우려를 조기에 잠재우기 위해 26일 자금난에 처한 증권사에 3조원의 추가 유동성을 지원하는 프로그램을 본격 가동했다. 향후 정책금융기관의 회사채·기업어음(CP) 프로그램을 통해 증권사의 비우량 CP까지 매입 대상에 포함할 방침이어서 이들 증권사가 보증을 서는 프로젝트 파이낸싱(PF) 사업장까지도 안정시키는 데 도움이 될 전망이다.
산업은행도 오는 27일부터 회사채·CP 프로그램 중 2조원을 증권사 CP 매입에 투입한다.
금융위원회는 이날 서울 여의도 금융투자협회에서 증권사 최고재무책임자(CFO) 간담회를 열어 지난 23일 발표한 시장 유동성 지원 프로그램 집행 기준과 방식 등을 설명했다. 우선 한국증권금융이 이날부터 일시적으로 유동성이 부족한 증권사에 대해 3조원 규모의 추가 유동성을 지원한다.
한국증권금융은 증권사와의 환매조건부채권(RP) 거래, 증권담보대출 등의 방식으로 자금을 공급할 방침이다.
특히 RP 거래 시 담보 제공 대상 증권을 기존 국공채나 통안채, 은행채뿐만 아니라 우량 회사채(신용등급 AA 이상)까지 허용하기로 했다. 또한 증권 담보대출 시 담보로 제공할 수 있는 증권 범위에도 우량 회사채(AA 이상)와 우량 CP(A1 이상), 예금형 자산유동화기업어음(ABCP), 중금채를 추가할 방침이다.
기존에는 국공채, 통안채, 은행채와 상장주식만 담보 가치로 제공할 수 있었다.
금리는 '시장금리+α' 수준으로 설정해 가수요를 차단하기로 했다. 기간은 14일(증권담보대출의 경우 일부 1개월도 가능)로 정했다.
앞서 정부는 지난 23일 20조원의 채권시장 안정펀드(채안펀드)와 비우량 회사채·CP 매입 프로그램 16조원, 유동성 부족 증권사 지원 3조원, 주택도시보증공사(HUG)·주택금융공사 사업자 보증지원 10조원 등 50조원 이상의 유동성 공급 프로그램을 신속히 시행하겠다고 발표한 바 있다.
그러면서 PF 대출과 ABCP 차환에 어려움을 겪는 증권사에 대해 한국증권금융이 우선 자체 재원을 활용해 3조원 규모의 유동성을 지원하겠다고 밝힌 바 있다.
금융당국이 이날부터 경색된 자금 시장에 대한 매입 프로그램을 가동함에 따라 증권사와 PF 사업장의 자금난을 덜어주는데 실질적인 효과를 낼 것으로 기대된다.
산업은행은 10조원 규모의 회사채·CP 매입 프로그램 중 우선 2조원을 증권사 CP 매입에 투입한다.
다음날부터 신청을 받아 우선순위 심사를 거쳐 순차 지원한다.
다만, 이번에 예외적으로 금융사가 발행한 CP까지 매입하는 만큼 금융사의 자구노력(확약서 형태 등)을 전제로 자금을 지원할 예정이다.
금융 시장에서는 산업은행·기업은행의 기존 회사채·CP 매입 프로그램 대상에 금융회사가 발행한 'A3 등급 이상' CP를 포함한 것이 신용등급이 상대적으로 떨어지는 중소형 증권사의 유동성 고갈을 해소하는 데 도움이 될 것으로 기대하고 있다.
일부 중소형 증권사의 경우 자본금과 비교해 부동산 PF 관련 위험에 상대적으로 크게 노출된 상태다.
금융당국 관계자는 "증권사 발행 CP 매입은 증권사에 일종의 신용대출을 해주는 것"이라며 "자금시장의 경색을 푸는 데 큰 도움이 될 것으로 기대한다"고 말했다.
지난 18일부터 연말까지 증권사에서 만기가 도래하는 유동화증권(ABSTB, ABCP) 발행 잔액은 27조원에 달한다.
PF 유동화증권들이 팔리지 않을 경우 증권사는 직접 매입해야 해 PF 대출이 몰린 일부 중소형 증권사들을 중심으로 위기설 등 각종 루머까지 나도는 상황이다.
한 증권사 관계자는 "한국증권금융이 추가 유동성 공급을 통해 그동안 안 받아주던 회사채도 받아주고 예금형 ABCP도 받아주는 등 매입 대상을 확대하면 증권사 숨통을 틔워주는 데 큰 도움이 될 것"이라고 말했다.
한편, 금융당국의 공적 지원 프로그램이 본격 가동됨에 따라 증권업계도 담보가 우량한 ABCP나 정상 CP는 최대한 자본시장 내에서 흡수함으로써 시장 정상화에 힘쓰겠다는 입장을 밝혔다. 증권업계는 정상적인 단기자금 시장 기능을 조속히 복원하고 시장 심리 안정에도 기여할 방안을 모색 중인 것으로 알려졌다.