"YG, 레버리지 효과 음반 발매 부재"
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이어 올해 연간 영업이익 추정치를 하향 조정하면서 목표주가를 5만8천원에서 5만5천원으로 하향 조정했다.김혜영 연구원은 "지난해 4분기 와이지엔터테인먼트의 연결 기준 영업이익은 4억원으로 전년 동기 대비 97.7% 감소해 컨센서스(시장 평균 전망치)를 하회했다"며 "소규모 콘서트가 증가하고 레버리지 효과가 있는 음반 발매가 부재한 영향"이라고 분석했다.
구체적으로 지난해 4분기 음반 매출은 신보 발매가 부재해 전년 대비 71.5% 감소했으며, 콘서트 매출에는 악동뮤지션 국내 투어 10회와 트레저의 서울 공연 3회가 반영됐으나 악동뮤지션 공연이 소규모라 이익률은 하락했다고 설명했다.
올해 연간 영업이익 추정치를 기존 717억원에서 667억원으로 7% 하향 조정하면서 목표주가를 3천원 하향 조정했다.
그는 "다음 달 1일 베이비몬스터의 데뷔로 단기 모멘텀이 존재하며 음원 매출은 점진적으로 성장할 전망"이라며 투자 의견은 '매수'로 유지했다.(사진=연합뉴스)
이영호기자 hoya@wowtv.co.kr