연금 개미들, ETF 투자 급증…톱5 중 3개가 美 주식형 상품

상반기 27조…1년 반 새 3배 ↑
은행 통한 ETF 투자 두드러져
1년 반 사이에 6배 가까이 증가

국내보다 美 ETF에 주로 투자
미래에셋증권 10월말 기준 분석
S&P500·나스닥100 투자 1, 2위

인출때 연금소득세만 부담 장점
과세이연 따른 높은 수익률 기대

Getty Images Bank

연금 계좌에서 상장지수펀드(ETF)에 투자하려는 수요가 빠르게 늘고 있다. 정기예금 등 원리금 보장형 상품으로는 물가 상승률을 따라잡을 수 없다는 인식이 확산하면서 손쉽게 투자할 수 있는 ETF 수요가 늘었다. ETF 시장이 확대되면서 투자 대상을 다양하게 고를 수 있는 것도 영향을 미쳤다. 연금에서 ETF를 투자하는 ‘연금 개미’들은 주로 미국 ETF에 투자한 것으로 집계됐다.

○빠르게 늘어나는 ETF 연금 투자

10일 금융투자업계에 따르면 연금 계좌에서 ETF에 투자한 금액은 올 상반기 말 기준 27조1750억원으로 집계됐다. 2022년 말 8조9399억원에서 1년 반 만에 세 배 이상 급증한 수치다. 증권사는 퇴직연금(확정기여형, 개인형퇴직연금) 계좌와 개인연금 계좌를, 은행은 퇴직연금 계좌를 대상으로 분석했다. 현재는 은행 개인연금 계좌로는 ETF에 투자할 수 없다.

은행을 통한 연금 가입자의 ETF 투자 증가세가 특히 두드러졌다. 2022년 말 은행 연금 계좌에서 ETF에 투자한 금액은 4089억원에 불과했지만, 올 상반기에는 2조4048억원으로 여섯 배 가까이 불었다. ETF 투자 수요가 급증하면서 은행 증권사 등 판매사들이 연금 계좌에서 투자할 수 있는 ETF 상품을 빠르게 늘린 결과다. 금융투자업계에서는 지금과 같은 성장세가 이어진다면 은행에서 ETF에 투자하는 자금이 연말에는 3조6000억원까지 불어날 것으로 내다보고 있다.

퇴직연금 계좌를 적극적으로 활용하는 ‘연금 개미’가 늘어난 게 ETF 투자 금액이 증가한 배경으로 꼽힌다. 홍준영 미래에셋자산운용 ETF연금솔루션 본부장은 “ETF는 판매보수가 없기 때문에 판매사의 권유보다는 스스로 가입하는 투자자가 많은 고관여 상품”이라며 “적극적인 자산 증식 수요가 늘면서 연금 계좌 내 ETF 투자가 활발해지고 있다”고 설명했다.

○연금 내 ETF 투자자 선택은 미국

연금 계좌에 ETF를 담은 투자자들은 미국 주식에 주로 투자한 것으로 나타났다. 증권업계에서 연금 적립액이 가장 많은 미래에셋증권의 연금 계좌 투자자를 분석한 결과, 10월 말 기준 투자 금액이 가장 많은 상품은 ‘TIGER 미국 S&P500’(4536억원)으로 집계됐다. 투자 금액 상위 2위는 ‘TIGER 미국 나스닥100’(4106억원)이었다. 모두 미국 시장 전반에 투자하는 대표지수형 상품이다.

미국 대형 기술주 10곳에 투자하는 ‘미국 테크TOP10 INDXX’(2510억원)도 4위에 이름을 올렸다. 투자 금액 상위 5개 상품 중 3개가 미국 주식형 ETF였다. 홍 본부장은 “일반 계좌에서는 시장보다 높은 수익을 기대할 수 있는 테마형 상품의 인기가 높지만, 연금 계좌에서는 비교적 안정적으로 장기투자할 수 있는 대표지수형 ETF에 자금이 몰리고 있다”고 분석했다.

퇴직연금 계좌의 장점 중 하나인 과세이연 효과가 해외주식형 상품에서 극대화되는 것도 연금 계좌에서 미국 주식 투자가 빠르게 늘어나는 이유다. 국내 주식은 일반 계좌로 투자할 경우 매매차익이 비과세다. 세금이 없기 때문에 연금계좌로 투자할 유인이 적다. 오히려 연금을 인출할 때 연금소득세를 내야 하는 구조다.

반면 해외주식형 상품은 일반 계좌에서 매매차익에 대해 15.4% 배당소득세를 낸다. 1년에 수익이 2000만원을 초과할 경우 다른 종합소득과 합산해 6.6~49.5%의 금융소득종합과세 대상이 된다. 연금 계좌에서 해외주식형 상품에 투자하면 배당소득세를 내지 않고 연금을 인출할 때 연금소득세만 부담하면 된다.

당장 세금을 내는 대신 수익금을 재투자할 수 있기 때문에 과세이연 효과로 더 높은 투자 수익률을 기대할 수 있다.

나수지 기자 suji@hankyung.com