해외증권발행조건이 날로 악화되고 있다.

29일 증권업계에 따르면 오는 9월9일 선경증권과 스위스은행을 주간사로
스위스증시에서 발행되는 대우CB의 상환보장수익률(YTP:Yield Toput)이
해외CB중 가장 높은 연9.492%로 결정됐다.

상환보장수익률은 지난 4월 유럽과 미국지역에 판매된 삼성전자해외CB가
연7.562%,7월에 발행된 기아특수강 해외CB가 연8%를 기록한데 이어 계속
오름세를 보이고 있다.

또한 주식전환프리미엄도 점차 낮아지고 있어 한국물이 주식으로서의
가치를 상실하고 있다.

지난 4월 발행된 삼성전자 해외CB의 주식전환프리미엄이 해외증권발행사상
처음으로 한자리수인 7%로 떨어진데 이어 대우 해외CB의
주식전환프리미엄이 5.0%로 한단계 더 낮아졌다.

증시관계자들은 국내증시침체의 장기화로 전환대상이 되는 국내주식의
주가가 쉽게 회복되기 어렵다고 판단한 해외기관투자가들이 국내기업이
발행한 해외CB를 주식으로 전환해 투자수익을 올리기보다는 채권자체로서도
충분히 이익이 나기를 기대하기 때문에 해외CB의 상환보장수익률은 오르고
전환프리미엄은 낮아지고 있다고 설명했다.