국내 첫 주택저당증권(MBS)이 내년 봄에 발행될 전망이다.

21일 관련업계에 따르면 MBS 발행전문회사인 미국 메이플라워그룹의
한국파트너인 메이플라워LLC는 MBS발행을 위해 D W사등 국내 8개 할부
금융사와 협상을 진행중이다.

이 회사는 MBS발행을 위한 법안이 9월 국회에서 통과됨에 따라 한국
시장선점을 위해 최근 8개 할부금융사를 대상으로 설명회를 개최했다.

또 MBS의 판매를 촉진하기 위해 빠르면 이달중 국내 S증권사와 미국
뉴욕에서 조인식을 가질 예정이다.

도매금융시장 장악력이 뛰어난 이 증권사는 발행되는 MBS중 만기가
10년 이상인 장기 MBS를 국내은행 보험사등에 사모(사모)방식으로
판매하는 일을 전담한다.

메이플라워는 이번 MBS의 발행규모를 2천억~5천억원,발행금리는
우량 회사채수준(9%대)으로 계획하고 있다.

주택저당권은 통상 20년간이지만 대출금중도상환을 고려해 MBS의 만기
는 최저 3년,최장 12년짜리로 구성될 전망이다.

메이플라워는 할부금융사들이 보유한 저당권을 넘겨받은뒤 이를 무디
스등 신용평가기관의 평가를 거쳐 다양한 만기구조와 이자지급방식을
가진 10여종류의 CMO(MBS의 파생상품)를 만들(스트럭처링)계획이다.

고도의 금융기법이 동원되는 이 스트럭처링작업은 국제적으로 실력을
인정받고 있는 하워드 힐( Howard Hill )씨가 담당하게 된다.

힐씨는 영국 브라질 홍콩등 전세계 7개국에서 MBS를 첫 발행한 실력자
로 알려져 있다.

메이플라워관계자는 "CMO를 만드는데 최소 6개월이 걸리기 때문에
내년봄쯤 판매가 가능할 것"이라고 밝혔다.

MBS는 주택저당권을 담보로 채권을 발행,자금을 조달하는 금융기법으
로 미국에선 국채시장에 버금갈 정도의 시장규모를 형성하고있다.

백광엽 기자 kecorep@

( 한 국 경 제 신 문 1998년 10월 22일자 ).