포스코 계열 SI(종합시스템통합)업체인 포스데이타의 3.4분기 실적악화를 놓고 증권사마다 분석이 엇갈리고 있다. 현대증권과 세종증권은 수익성이 계속 하락될 것이라며 투자의견을 한단계 낮췄다. 반면 대우증권은 "일시적"이라며 "장기매수"를 제시했다. 현대증권은 16일 포스데이타가 업황부진 지속과 포스코의 PI(업무프로세스개선)2단계 지연으로 성장이 둔화될 것이라며 투자의견을 "시장중립"으로 제시한다고 밝혔다. 이와함께 올해와 내년 EPS를 각각 25%,35% 하향 조정했다. 세종증권도 이날 영업전망 악화를 고려해 포스데이타에 대한 투자의견을 "매수"에서 "시장평균"으로 낮췄다. 리스크 요인들이 3.4분기 실적으로 나타나 투자매력이 줄어들었기 때문이라는 설명이다. 매출 변동성이 확대되고 포스코의 IT(정보기술)투자규모 감소와 시기지연도 투자의견 하향요인으로 꼽았다. 세종증권은 이에따라 포스데이타의 3.4분기 잠정 매출총이익률과 영업이익률은 지난해 동기대비 각각 4.0%포인트와 2.4%포인트 하락한 9.2%와 4.5%로 나타났다고 밝혔다. 반면 대우증권은 포스데이타의 3분기 이익감소에도 불구하고 4.4분기 이후엔 좋을 것이라면서 "장기매수"의견을 냈다. 3.4분기 실적악화는 그룹 매출 의존도를 낮춘 반면 수익성이 낮은 대외 매출비중이 증가한데 따른 것으로 분석했다. 3.4분기 말 수주잔고가 지난해 동기 대비 1백89.7% 증가한 2천7백억원,그룹사의 시스템운영관련 4.4분기 예상매출도 2백92억원으로 잡혀있어 4.4분기부터는 실적개선이 기대된다고 덧붙였다. 한편 이들 증권사들은 포스데이타의 3.4분기 매출은 전년 동기대비 19%한 7백억원으로 똑같이 추정했다. 영업이익은 31억원,경상이익은 27억원으로 예상했다. 김동민 기자 gmkdm@hankyung.com