국민은행 결국 시기의 문제..매수유지-동원
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14일 동원 이준재 연구원은 국민은행에 대해 저조한 2분기 실적과 국만카드와의 합병 과정에서 편법 회계처리이 의한 법인세 절감 논란 등으로 최근 주가가 하락하고 있다고 진단했다.
또 US GAPP 적용시 현격한 자기자본 축소에 의한 BPS 왜곡 우려도 부정적 작용을 했다고 지적했다.
그러나 중소기업과 주택 담보대출의 구조적 부실화 가능성이 낮은 상황에서 이러한 우려가 더 확대되지 않을 것으로 전망했다.
내수 회복시 실적 회복 강도 우세 등 강점도 많아 시중은행 평균 PBR 대비 할인 거래될 이유가 없다며 목표가 4만6,400원에 투자의견 매수를 유지했다.
한경닷컴 장원준 기자 ch100sa@hankyung.com
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