대우증권이 국민은행 목표가를 하향 조정했다.

26일 대우 구용옥 연구원은 국민은행의 자산 증가율이 낮게 유지될 것으로 보이며 특히 마진이 높은 신용카드 자산이 감소하거나 정체상태를 보이면서 이자이익이 큰 폭으로 증가하기 어려울 것으로 전망했다.

또 가계/중소기업 대출에서 충당금 적립부담이 증가할 가능성이 있으며 연체율이 타은행 대비 높은 수준에 있다고 지적했다.

그러나 우수한 판매망과 자산 레버리지 효과를 크게 할 수 있는 능력을 갖출 수 있는 점, 지속적 주가하락에 따른 가격 메리트가 존재하는 점 등을 들어 투자의견을 단기매수(Trading-Buy)로 유지했다.목표가는 4만1,000원으로 하향.

한경닷컴 장원준 기자 ch100sa@hankyung.com