12일 동원증권 민후식 연구원은 에이스디지텍에 대한 코멘트 자료에서 오창공장 본격 가동이 늦어지고 있어 3분기 실적 우려가 사실일 수 있으나 분기-월별 실적보다 대형 TFT-LCD시장 참여에 대한 매력도에 초점을 맞추라고 조언했다.

목표주가 1만원과 매수 지속.

민 연구원원은 오창공장 전면에 있는 LG화학 공장의 설비가 증설되는등 관련 업체 증설 우려감이 제기되고 LG화학은 LG필립스LCD에 납품하고 있어 에이스디지텍에 영향이 없을 것으로 판단했다.

또 다른 이슈는 평관필름의 원재료인 TAC필름(후지)의 가격이 30-40% 인상될 것이라는 루머에 에이스디지텍의 원가 부담요인 우려감이 제기되고 있는 것에 대해 TAC필름 부족에 따른 것으로 에이스디지텍 1개사의 문제가 아닐 것으로 진단했다.

민 연구원은 TAC필름부족 → 평관필름 생산량 증대 한계 → TFT-LCD 원재료 구득난으로 인한 공급량 증가 위축 → TFT-LCD 가격 하락폭 둔화 가능성 제기 시나리오가 나타날 수 있다고 관측했다.TAC필름 가격인상에 대한 요인보다 산업의 연쇄 효과에 더 주목해야 한다는 뜻.

민 연구원은 에이스디지텍에 대한 3분기 실적 기대감이 낮아질 수 있으나 기존 입장에는 변화가 없다고 덧붙였다.

한경닷컴 박병우기자 parkbw@hankyung.com