11일 한화증권 고민제 연구원은 삼성테크윈에 대해 영업수익성 호전을 검증할 필요가 있다고 지적하는 가운데 투자의견 시장수익률 상회를 유지했다. 목표가 1만1,000원. 3분기 이후 영업수익성의 변동폭이 확대되고 있으며 이같은 추세는 올 상반기까지 이어질 것으로 전망했다. 올해 상반기가 수익구조 전환의 분기점이 될 것으로 보이며 특히 디지털 카메라 사업의 수익성 호전을 검증할 필요가 있다고 지적. 재무구조 개선 및 클린화 진행으로 턴어라운드 요건은 이미 갖춰졌으며 펀더멘털 중심으로 주가를 평가할 때 저평가 상태라고 판단했다. 그러나 본격적인 투자 시점은 영업수익성 호전이 검증 가능한 2분기로 늦춰야 한다고 조언. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com