탑엔지니어링 이익률 하락 불가피..보유-삼성
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삼성증권이 탑엔지니어링 투자의견을 보유로 제시했다.
25일 삼성 정영훈 연구원은 탑엔지니어링에 대한 첫 분석 자료에서 올해 매출의 80%를 차지할 것으로 예상되는 LG필립스LCD의 설비투자가 내년 23.1% 감소하는 반면 이를 상쇄할 해외 시장에서의 시장점유율 확대,신규 제품의 출시 등은 단기간내 어려울 것으로 전망했다.
또 최근 TFT-LCD 경기가 최악의 국면을 지나고 있고 LG필립스LCD라는 단일 고객에 대한 의존도가 커짐에 따라 가격 협상력도 상대적으로 약화될 수 밖에 없어 높은 이익률의 하락은 불가피할 것으로 판단했다.
지난해 38.4%에 달하는 높은 영업이익률은 올해 32.9%로 하락할 것으로 추정.
LG필립스LCD 이외에는 하반기말까지 신규 수주를 기대하기 힘든 상황에서 추가적인 주가 상승 촉매를 기대하기 어려워 보유 의견을 제시한다고 밝혔다.목표가 1만4,500원.
한경닷컴 장원준 기자 ch100sa@hankyung.com