미국 천연가스 인프라업체 킨더모건의 주가가 반등하고 있다. 인공지능(AI) 시대 천연가스가 데이터센터용 전력 수요를 감당할 에너지원으로 떠오르면서다. 미국산 액화천연가스(LNG) 수출 급증으로 천연가스 산업이 구조적으로 성장하는 가운데 이 회사가 안정적인 수혜를 누리고 있다는 분석이 나온다. 안정적으로 돈 버는 AI 관련주10일(현지시간) 뉴욕증권거래소에 따르면 킨더모건 주가는 올해 들어 전날까지 11.84% 상승했다. 같은 기간 S&P500지수 상승률(1.55%)을 크게 웃돌았다. 미국 인공지능(AI) 소프트웨어 기업을 중심으로 AI 기술주들의 변동성이 커진 가운데 안정적인 가치주로 부각되고 있다.킨더모건은 천연가스와 석유제품 운송을 전문으로 하는 미드스트림(액화·운송) 업체다. 미국 내 천연가스 운송량의 약 40%를 담당한다. 매출액의 60%, 영업이익의 65%가 천연가스 사업에서 나오고 있다.AI 데이터센터 전력 발전용 천연가스 수요와 미국의 LNG 수출이 급증하는 국면에서 킨더모건은 안정적으로 수혜를 누리고 있다. 천연가스 업체는 업스트림(탐사·개발)과 미드스트림(액화·운송) 다운스트림(가공·전달)로 나뉜다.업스트림 업체가 천연가스 가격에 민감하다면 미드스트림 업체는 가격보다는 전체 천연가스 물량이 실적 결정 요인이다. 최근 천연가스 생산 및 수요가 증가하는 상황은 킨더모건과 같은 미드스트림 업체가 어부지리를 얻는 기회가 될 수 있는 것이다.미국 에너지관리청(EIA)에 따르면 미국의 LNG 수출량은 2024년부터 2030년까지 약 135% 증가할 전망이다. 수출뿐만 아니라 미국 내 천연가스 수요도 같은 기간 약 20% 늘어날 것으로 예상된다.특히 천연가스
메리츠증권은 11일 한전기술에 대해 "한미 원전 협력에 따른 수혜 기대가 커지고 있다"며 목표주가를 기존 13만7000원에서 16만4000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다.이 증권사 문경원 연구원은 "관세 및 대미 인프라 협상 과정에서 원전 건설이 최우선 순위로 꼽히면서 한전기술의 사업 참여 기대감이 커지고 있다"며 "APR1400 노형 수출 시 한전기술의 참여 가능성은 매우 높아지고, AP1000 사업에도 종합설계 등에서 참여할 수 있는 영역이 크다"고 분석했다.이어 "올 상반기는 한미 원전 협력 관련 다양한 합의가 이뤄지는 시기고, 하반기는 결론이 내려질 것으로 예상한다"며 "또한 하반기로 갈수록 베트남 닌투언2 원전 수주에 대한 기대감도 커질 것"으로 전망했다.한전기술의 지난해 4분기 연결기준 영업이익은 전년 동기 대비 15.6% 감소한 226억원으로 집계됐다. 이는 시장 컨센서스(증권사 평균 추정치)인 285억원을 밑도는 수준이다. 매출 증가율(6.7%)이 예상보다 가파르지 않았던 가운데 에너지 신사업에서 원가가 상승한 탓으로 분석된다. 고정삼 한경닷컴 기자 jsk@hankyung.com
KB증권은 11일 삼성전기에 대해 "회사의 주력 제품인 적층세라믹커패시터(MLCC) 가격 인상 사이클 조짐이 포착되고 있다"고 분석했다.이 증권사 이창민 연구원은 "지난 10일 중국 매체 내셔널 비즈니스 데일리는 최근 한국산 MLCC 현물 가격이 20% 상승했다고 보도했다"며 "지난 4일에는 대만 경제일보가 중국 현지 유통 채널의 MLCC 현물 가격 인상 폭이 최대 20%에 달한다고 밝히기도 했다"고 설명했다.MLCC 가격 상승 원인은 우선 인공지능(AI)발 수급 불균형에 따른 것으로 이 연구원은 판단했다. 그는 "AI 서버 1대에는 MLCC 3만개가 탑재되는데, 이는 일반 서버의 100배 수준"이라며 "이러한 수요는 AI 서버의 고사양화 및 관련 투자 확대로 인해 가파르게 증가하고 있으나 공급은 제한적인 수준에 머물러 있다"고 분석했다.이어 "AI 서버로의 MLCC는 고온·고압·장수명 등의 특성을 갖춘 고신뢰성 제품이 요구되는데, 글로벌 1·2위 업체인 무라타제작소와 삼성전기가 관련 시장을 과점하고 있다"며 "두 회사의 MLCC 가동률이 비수기인 4분기에도 90% 중반 수준을 기록한 만큼 AI 서버용 MLCC 수급 불균형 현상은 당분간 지속될 것"이라고 예상했다.또한 탄탈 콘덴서 가격 상승 및 수급 차질에 따른 반사이익이 발생하고 있다는 게 이 연구원의 분석이다. 그는 "탄탈 콘덴서는 고내열·고안정성이란 특성을 지니고 있어 방산·우주항공 분야에서 주로 사용됐는데, 최근 AI 서버에도 본격적으로 채택되고 있다"며 "새로운 적용처가 생겨나면서 수급 불균형이 심화된 탄탈 콘덴서는 대만 주요 업체들을 중심으로 최근 20~30% 수준의 가격 인상이 단행됐