12일 한화증권 김지산 연구원은 빛과전자에 대해 3분기부터 미국시장 모멘텀 등이 발생하면서 2분기 실적을 바닥으로 극적인 회복세를 보일 것으로 기대했다. 6월부터 GE-PON 모듈 매출이 본격화되고 있고 고객 다변화가 이루어질 것으로 기대되는 등 올 하반기 GE-PON 부품 공급에 따른 성장 모멘텀이 재현될 것으로 전망. 매출처가 일본 시장 일변도에서 벗어나 미국과 한국 등으로 확대될 것으로 예상하는 가운데 장기간 시장대비 낮은 수익률을 기록해 가격 메리트가 커진 상태라고 평가했다. 업종 평균보다 저평가된 상태이며 시장의 성장 잠재력이 큰 만큼 타 업체들보다 높은 밸류에이션 지표를 적용받는 것이 타당하다고 덧붙였다. 투자의견 매수에 목표가 1만2500원. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com