14일 JP모건증권은 SK가 인천정유 인수시 가장 큰 혜택을 볼 수 있을 것으로 내다봤다. 전일 SK와 S-Oil, 호남석유화학 등이 인천정유에 대한 인수 의향서를 제출했다고 소개하고 이 중 SK가 국내 최대 규모의 유통채널 등을 배경으로 가장 큰 시너지 효과를 얻을 수 있을 것으로 예상했다. S-Oil의 경우 시너지 효과가 일부 기대되나 영업마진 희석이 일어날 가능성도 있다고 지적하고 호남석유는 나프타 부문의 부분적인 통합 효과는 예상되나 수율 향상을 위한 투자 가능성이 있다고 덧붙였다. SK와 호남석유에 대해 비중확대를 유지하고 S-Oil에 대해 중립 의견을 지속했다. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com