[브리핑] 피앤텔(054340) - 양수겹장 : 고가폰, 저가폰 모두 좋다...대신증권

피앤텔(054340) - 양수겹장 : 고가폰, 저가폰 모두 좋다...대신증권 - 투자의견 : Buy(매수, 유지) - 목표주가 : 10,500원 ● 3분기 실적은 2분기 보다 크게 개선될 전망 피앤텔의 3분기 실적은 매출액 611억원,영업이익 80억원으로 2분기에 비하여 각각 21.9%,36.1%증가할 전망이다. 국내 휴대폰 산업이 2분기를 저점으로 회복기로 접어들면서 셋트 업체들의 실적이 개선되고 있고,삼성전자의 전략 제품인 D600 모델에 대한 케이스 공급이 9월부터 시작되었기 때문에 4분기에도 매출액과 영업이익은 더욱 개선될 전망이다.피앤텔은 삼성전자 휴대폰 사업부문의 케이스부문 협력사로 휴대폰 시장이 확대에 직접적인 수혜를 볼 전망이다. ● 블루블랙 Ⅱ폰(SGH-D600)모델 케이스 우선 공급 피앤텔은 삼성전자 휴대폰부문에 케이스를 공급하는 휴대폰 외장 케이스 및 어셈블리 전문 기업이다. 케이스등 사출 전문 기업의 특성상 수율 유지가 수익성과 가장 밀접한 관계에 있으며 특정 모델에 대한 대량 공급을 통하여 안정적인 매출과 수익개선이 가능하다. 삼성전자의 전략 제품인 D600 모델에 대한 케이스 공급을 하고 있는 피앤텔은 9월에는 월 15만개 이상의 케이스를 공급하였으며 4분기부터는 최소 50만개 수준의 케이스를 공급할 전망이다. D600 모델의 공급 증가와 함께 4분기 실적은 매출액 660억원,영업이익은 89억원 수준으로 13.6%의 영업이익률을 기록할 것으로 전망된다. ● 목표주가 10,500원,투자의견 매수 피앤텔은 2005년 하반기 실적 개선으로 연간 매출액 2,305억원,영업이익301억원을 기록할 것으로 전망된다. 또한 휴대폰 산업이 내년에도 10%이상의 성장을 지속할 것으로 전망되어 2006년에는 매출액 2,538억원(YoY +10.1%),영업이익 346억원(YoY +14.9%)의 실적이 예상된다. 피앤텔에 대하여 6개월 목표주가 10,500원과 투자의견 매수를 제시한다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지