[금주의 투자전략] 조정장 지속 … 일반 성장형 펀드 유리
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코스피지수가 1300포인트대에서 횡보세를 이어가고 있다.
뚜렷한 방향성이 정해질 때까지 당분간 소강국면이 예상된다.
원화 환율 하락,글로벌 금리 상승,IT(정보기술)기업 실적 둔화 등을 감안해 볼 때 단기간에 반전하기는 쉽지 않은 상황이다.
하지만 수급 경기 기업가치 측면에서 보면 증시의 장기 상승 전망은 여전히 유효하다.
다만 지금은 위험 관리가 필요한 시점이다.
따라서 여러 펀드 스타일 중 어떤 것을 선택하는가에 따라 성패가 갈릴 가능성이 높다.
일반적으로 변동성이 클 때는 시장 환경에 따라 주식편입비율을 적극적으로 조절하는 펀드가 유리하다.
이 경우 편입비 조절 기준이 기술적 분석인지,거시경제 환경 분석을 토대로 결정하는지를 살펴보고 상품에 가입해야 한다.
특정 스타일로 운용되는 상품보다 신축적인 스타일 전략을 구사하는 일반 성장형 펀드를 선택하는 게 좋다.
보수적인 투자자라면 시스템펀드에 가입해 볼 만하다.
시스템 펀드는 주가 수준에 따라 편입비가 자동적으로 조절되는 게 특징이다.
주가가 상승하면 편입비가 자동적으로 줄고 주가가 하락하면 늘어나는 구조가 일반적이다.
또 원금의 일정 수준,예컨대 투자원금의 80% 수준을 지켜가면서 주식에 투자하는 손실관리형 펀드도 있다.
이들 상품은 주가가 상승 추세를 보일 때 지수상승률보다 낮은 수익을 나타내는 특징도 갖고 있다.
주식형상품 외에 일부 자산을 국제 원자재 등 상품시장에 투자하는 것도 고려할 만하다.
비철금속 농산물 등 주요 상품의 가격은 꾸준한 상승이 기대되고 있다.
중국 인도 등 주요 소비국의 견조한 성장세와 세계적인 수요 증가 현상이 지속되고 있기 때문이다.
이 같은 상품시장의 성장을 염두에 둔 금융상품 출시도 잇따르고 있다.
특히 이들 실물상품은 금융자산과의 가격 상관관계가 낮아 분산투자로 인한 위험 감소 효과를 얻을 수 있는 장점이 있다.
해외펀드도 훌륭한 투자대안이다.
작년 한 해 국내 증시의 큰 폭 상승으로 인해 올해는 해외시장의 매력이 상대적으로 높아졌다는 게 전문가들의 진단이다.
특히 고성장이 기대되는 중국 일본 브릭스 관련국에 투자하는 상품이 위험분산 차원에서 바람직해 보인다.
이상훈 대한투자증권 상품전략팀장
뚜렷한 방향성이 정해질 때까지 당분간 소강국면이 예상된다.
원화 환율 하락,글로벌 금리 상승,IT(정보기술)기업 실적 둔화 등을 감안해 볼 때 단기간에 반전하기는 쉽지 않은 상황이다.
하지만 수급 경기 기업가치 측면에서 보면 증시의 장기 상승 전망은 여전히 유효하다.
다만 지금은 위험 관리가 필요한 시점이다.
따라서 여러 펀드 스타일 중 어떤 것을 선택하는가에 따라 성패가 갈릴 가능성이 높다.
일반적으로 변동성이 클 때는 시장 환경에 따라 주식편입비율을 적극적으로 조절하는 펀드가 유리하다.
이 경우 편입비 조절 기준이 기술적 분석인지,거시경제 환경 분석을 토대로 결정하는지를 살펴보고 상품에 가입해야 한다.
특정 스타일로 운용되는 상품보다 신축적인 스타일 전략을 구사하는 일반 성장형 펀드를 선택하는 게 좋다.
보수적인 투자자라면 시스템펀드에 가입해 볼 만하다.
시스템 펀드는 주가 수준에 따라 편입비가 자동적으로 조절되는 게 특징이다.
주가가 상승하면 편입비가 자동적으로 줄고 주가가 하락하면 늘어나는 구조가 일반적이다.
또 원금의 일정 수준,예컨대 투자원금의 80% 수준을 지켜가면서 주식에 투자하는 손실관리형 펀드도 있다.
이들 상품은 주가가 상승 추세를 보일 때 지수상승률보다 낮은 수익을 나타내는 특징도 갖고 있다.
주식형상품 외에 일부 자산을 국제 원자재 등 상품시장에 투자하는 것도 고려할 만하다.
비철금속 농산물 등 주요 상품의 가격은 꾸준한 상승이 기대되고 있다.
중국 인도 등 주요 소비국의 견조한 성장세와 세계적인 수요 증가 현상이 지속되고 있기 때문이다.
이 같은 상품시장의 성장을 염두에 둔 금융상품 출시도 잇따르고 있다.
특히 이들 실물상품은 금융자산과의 가격 상관관계가 낮아 분산투자로 인한 위험 감소 효과를 얻을 수 있는 장점이 있다.
해외펀드도 훌륭한 투자대안이다.
작년 한 해 국내 증시의 큰 폭 상승으로 인해 올해는 해외시장의 매력이 상대적으로 높아졌다는 게 전문가들의 진단이다.
특히 고성장이 기대되는 중국 일본 브릭스 관련국에 투자하는 상품이 위험분산 차원에서 바람직해 보인다.
이상훈 대한투자증권 상품전략팀장