삼성증권은 25일 금호산업에 대해 1분기 순손실은 재무회계와 세무회계상 차이로 인한 일회성 비용 탓으로 풀이하고 매수를 유지했다.

1분기 실적중 긍정적 측면은 신규 수주 급증을 꼽고 건설부분 영업이익률 하락은 부정적이라고 진단했다.

송준덕 연구원은 "금호산업의 분기실적보다 대차대조표상 3가지 큰 변화에 주목해야 한다"며"비핵심자산 매각을 통해 보유현금이 1조원 이상으로 늘어나고 과다 투자유가증권에서 발생한 자산의 저수익성이나 정체성 혼란 등의 이슈가 해결되고 있다"고 설명했다.

대우건설 인수 자금을 차입보다 비핵심자산 매각을 통해 마련하고 있어 자산의 효율적 배치가 이루어지고 있는 점도 우호적.

목표주가 3만100원으로 매수를 유지했다.

한경닷컴 박병우 기자 parkbw@hankyung.com