대우일렉트로닉스 채권단이 8일 이 회사의 우선매각협상 대상자로 인도 가전업체인 비디오콘과 미국계 사모펀드인 리플우드의 컨소시엄을 선정했다.

비디오콘 컨소시엄은 대우일렉 인수가격으로 약 7억달러(6700억~6800억원)를 제시한 것으로 알려졌다.

하지만 이 가격은 채권단의 지원금액이나 대우일렉의 자산가치에 훨씬 못미치기 때문에 벌써부터 '헐값 매각'시비가 일고 있다.

○시너지 날까?

아직 본계약 절차가 남아있긴 하지만 대우일렉이 비디오콘 컨소시엄에 넘어갈 경우 1999년 대우그룹 해체 이후 줄곧 채권단 관리를 받아왔던 대우일렉은 일단 재기의 발판을 마련할 것으로 보인다.

그러나 비디오콘의 규모가 대우일렉보다 작고 기술력도 훨씬 취약하다는 점을 감안하면 비디오콘이 공격적인 투자에 나설 가능성은 높지 않다는 분석이다.

비디오콘의 자산은 2조원 정도로 대우일렉(1조6000억원)과 비슷하지만 지난해 매출은 대우일렉의 절반에도 미치지 못하는 1조원 수준에 그쳤다.

또 대우일렉이 LCD(액정표시장치)·PDP(플라즈마 디스플레이패널) TV를 중심으로 디지털 TV 기반기술을 모두 갖고 있는 반면 비디오콘의 주력은 브라운관 TV와 아날로그형 비디오나 오디오 등이다.

따라서 최종적으로 인수에 성공하더라도 지금 상태의 대우일렉을 체계적으로 육성하기에는 여력이 부족할 것으로 보인다.

대우일렉이 국내 3위의 가전업체로 상당한 기술력과 국내외 유통망,브랜드 파워 등을 갖추고 있지만 비디오콘의 한국 진출이 시장에 미치는 영향이 크지 않을 것으로 보는 이유이기도 하다.

업계 관계자는 "TV뿐 아니라 에어컨이나 냉장고 등의 가전시장도 이미 선두업체들이 주도하는 구조가 고착화된 상황인 만큼 비디오콘의 진출은 큰 변수가 되지 못할 것"이라고 내다봤다.

○채권단 손실 5000억 분담해야

7억달러 선으로 알려진 매각대금은 그동안 채권단이 대우일렉에 지원한 대출금 7000억원과 주식 5300억원 등 총 1조2300억원보다 5000억원 이상 낮은 금액이다.

결과적으로 45개 채권금융기관들이 5000억원에 상당하는 손실을 분담해야 할 처지다.

이에 따라 손실분담에 대한 합의가 난항을 겪으면서 헐값매각 논란이 본격화될 것으로 예상된다.

실제 일부 채권 금융기관은 이날 지분매각 대금의 배분이 제대로 이뤄지지 않으면 소송도 불사하겠다는 의사를 밝힌 것으로 알려졌다.

조일훈 기자 jih@hankyung.com