[브리핑] 네오위즈(042420) - 피파온라인 매출흐름 우수. 현재 저평가 상태...메리츠증권

네오위즈(042420) - 피파온라인 매출흐름 우수. 현재 저평가 상태...메리츠증권

- 투자의견 : Buy
- 목표주가 : 91,000원

: 피파온라인 매출흐름 우수. RayCity, 크로스파이아, AVA 등 기대 !!

06.11.27 네오위즈와 CJ인터넷을 매수 추천하였음

추천 이유는 주가가 이미 대폭 조정을 거친 상태에서 각각 피파온라인, 서든어택 등 양사의 차기작이 예상보다 우수한 매출흐름을 보이고 있어 지금은 저가매수의 기회라는 관점

그런데, 최근 네오위즈에 대해 메리츠증권 창구를 통해 이틀간 외국인의 매도가 6만주 이상 이루어졌음. 이는 메리츠증권 리서치센터와는 무관한 당사 국제영업팀의 고객의 자체 판단에 따른 것임. 과거 매우 저가에 매수한 상태라 현 가격대에서 무난한 이익실현 차원인 것으로 파악

05년에도 당사에서 매수 의견 나간 이후 약 3-4일간 동일한 외국인 고객의 집중적인 이익실현이 있었는데 금번 이틀간의 매도로 네오위즈 물량은 거의 다 소진되었다고 함

메리츠증권의 네오위즈에 대한 투자의견은 분명히 BUY임. 피파온라인이 8월 유료화한 후 8월 2-3억, 9월 2-3억, 10월 5억 이상, 11-12월 중 월매출 10억 돌파 예상 등 매출흐름 양호. RayCity(12/5 오베 예상), 크로스파이어, AVA 등 내년에도 중대박 기대되는 게임 라인업 안배 등 전망 양호. 7만원대 주가는 저평가 상태라 판단

특히, 지금은 12/5 오베 예정인 RayCity가 단기모멘텀으로 작용할 수 있는 타이밍. 서울시내 도로를 매우 실감나게 구현. G스타쇼에서도 반응이 좋았음

AVA는 G스타쇼에서 처음 공개된 FPS인데 2-30대를 겨냥했다는 점에서 크로스파이어(10대)와는 구분됨. 내년말 세계 최강의 FPS인 Counter Striker가 국내 재상륙을 시도할 것으로 점쳐지고 있는데 AVA는 이에 대비한 포석. Unreal3 엔진을 사용하여 콘솔급 그래픽을 자랑. PC 사양이 문제인데 지속적인 업그레이드를 통해 평균 PC 사양 수준으로 맞추고 있다고 함.