조선주가 실적 양극화로 종목별 주가 차별화 현상이 지속될 것이란 분석이 나왔다.

정동익 CJ투자증권 연구원은 15일 "지난해 4분기 현대중공업은 '깜짝 실적'을 올릴 것으로 기대되나 대우조선해양과 삼성중공업은 실적개선이 예상보다 지연될 것으로 보인다"며 "조선업종 내 주가 차별화는 이어질 것"이라고 밝혔다.

현대미포조선과 한진중공업은 시장 전망치에 부합하는 실적을 낼 것으로 CJ투자증권은 전망했다.

정 연구원은 현대중공업에 대해 "조선부문 수익성이 크게 회복되면서 4분기 매출은 당초 예상보다 10.1% 많은 3조6581억원에 이르고 영업이익과 경상이익도 예상보다 25~28% 늘어날 것"으로 내다봤다.

영업이익률도 3분기와 비슷한 7.1%대를 유지할 것으로 예상했다.

CJ투자증권은 6개월 목표주가로 17만5000원을 유지하고 조선업종 최선호주로 추천했다.

반면 삼성중공업의 4분기 실적은 예상치를 밑돌 것으로 보인다.

정 연구원은 "매출은 1조7492억원으로 시장 기대치를 소폭 상회하겠지만 영업이익은 시장 예상의 절반 수준인 245억원에 그칠 것"으로 전망했다.

영업실적 개선 속도가 시장 기대에 못 미친다는 설명이다.

대우조선해양도 영업이익이 전분기 적자에서 흑자로 전환된 것은 긍정적이지만 조선업종 내 가장 낮은 수익성은 올 상반기 중에도 개선되기 힘들 것이라며 목표주가를 3만2500원으로 9.5% 하향 조정했다.

한진중공업은 조선과 건설 양대 부문에서 안정적인 실적을 기록하며 4분기 매출 7050억원,영업이익 470억원의 양호한 실적을 낼 것으로 추정했다.

반면 SK증권은 이날 대우조선해양의 최근 주가는 향후 실적호전과 인수·합병(M&A) 이슈를 감안하면 충분한 가격 매력이 있다고 추천했다.

김용수 연구원은 "대우조선은 하반기부터 영업이익률이 5%대를 회복했으며 내년에는 8%에 이를 것"이라며 6개월 목표주가로 3만6000원을 제시했다.

이날 현대중공업은 0.78% 오른 12만9000원,대우조선은 보합인 2만7100원에 마감한 반면 삼성중공업은 0.49% 내린 2만400원을 기록했다.

김용준 기자 junyk@hankyung.com