[브리핑] 외국계 증권사 투자의견 정리

입력2007.01.26 14:46 수정2007.01.26 22:38

외국계 증권사 투자의견 정리 ▶ 현대차(005380) - 모건스탠리 : 투자의견 시장동등비중, TP 81,000 -> 70,000원 - 올해 턴어라운드 가능성이 낮아 보임 - 원자재 비용 증가와 잦은 생산차질에 따른 이익 회복 지연 등을 반영해 올해와 내년 이익 전망치를 14%와 8% 하향 조정 - 올들어 주가가 급격하게 조정을 받고 있지만 여전히 밸류에이션이 역사적 고점 근처에 위치 - 미국 시장 등에서의 출하량 증가 등이 확인돼야 긍정적인 시각을 가질 수 있을 전망 ▶ 네오위즈(042420) - 다이와 - 주가 하락이 아직 끝난게 아니다 - 4분기 실적 부진 및 게임 서비스 부문의 느린 회복세 등을 감안할 때 펀더멘털 및 장기 성장 가능성에 대해 신중한 시각을 유지 - 최근의 주가 부진과 저조한 연간 실적이 보수적인 자사 전망을 재확인시켜주고 있음 - 국내 게임시장의 경쟁 심화로 네오위즈는 향후 2년간 마진 개선과 시장 점유율 확보에 어려움을 겪을 수 있음 - 회사측이 신규게임의 매출 기여 및 마진 확대 가능성에 대해 지나치게 낙관 ▶ 전북은행(006350) - JP모건 : 투자의견 중립, TP 8,500원 - 주가 상승을 위해선 강한 성장을 통한 수익성 개선이 필요 - 4분기 실적이 전망치를 크게 하회했으며 이는 추가적인 충당금 적립 때문 - 은행측이 07회계연도 순익 목표를 360억원으로 잡고 있으나 다소 과해 보임 - JP모건은 전북은행의 올 순익을 350억원으로 추정 - 가시적인 모멘텀이 부족하다는 점에서 주가 흐름이 부진할 전망 - 리레이팅을 위해선 성장을 통한 수익성 개선이 필요한데 자기자본이익률이 0.5~0.6% 수준에 머물고 있어 다소 힘들어 보임 ▶ LG데이콤(015940) - 메릴린치 : 투자의견 매수, TP 31,000원 - 회사측이 올해는 마진보다 성장에 주안점을 두기로 함에 따라 이익 전망을 소폭 하향조정 - 파워콤의 마진이 확연한 턴어라운드 양상을 보이기 시작했고 주가에 대한 낙관적 시각을 유지. - 초고속 인터넷 시장에서의 경쟁 심화가 리스크 요인이기는 하나 파워콤의 가입자 증가 등이 마진 개선을 뒷받침할 전망

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2000년대 초반 룸바 모델로 로봇청소기 시장에 혁명을 일으킨 미국의 로봇청소기 업체 아이로봇이 파산 신청을 했다. 경영권은 이 회사에 부품을 공급해왔던 중국 업체에 넘기기로 했다. 15일(현지시간) 미국의 대표적인 로봇청소기 업체인 아이로봇은 하루전인 14일 델라웨어주에 파산법 11조에 따른 파산 신청을 하고 이 회사에 부품을 공급해온 중국의 피세아 로보틱스와 그 자회사에 인수될 것이라고 보도자료를 통해 밝혔다. 파산신청이 알려진 후 아이로봇(티커:IRBT) 주가는 15일 미국증시 개장전 거래에서 73% 폭락했다. 매사추세츠 공과대학(MIT) 출신 엔지니어들이 1990년에 설립한 이 회사의 보통주는 파산법 11조에 따른 회생 계획에 의거해 비상장으로 전환하면서 소멸될 예정이다. 아이로봇이 2002년에 출시한 룸바는 초기에 큰 성공을 거두면서 로봇청소기의 대명사로 불리웠다. 2024년에 약 6억 8200만 달러(약 1조원)의 매출을 올리기도 했지만, 중국 경쟁업체들이 급증하면서 수익성이 악화됐다. 아이로봇은 미국과 일본 같은 주요 시장에서는 여전히 지배적인 위치를 유치하고 있지만 경쟁 심화로 가격을 인하하고 기술 업그레이드에 상당한 투자를 했다. 2022년 아마존닷컴이 14억달러(약 2조원)인수 제안을 했으나 EU 경쟁 당국과의 갈등으로 인수가 무산됐다. 아이로봇은 거래 무산으로 9천만 달러 이상의 보상금을 받았지만, 그중 일부는 자문 수수료로 지급하고 칼라일 그룹에서 받은 2억달러 대출금의 일부 상환에 사용됐다. 트럼프 정부의 관세 또한 회사에 타격을 입혔다. 특히 미국 시장용 진공청소기를 생산하는 베트남산 수입품에 부과된 46%의 관세 영향으로 올해
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