CJ투자증권은 29일 한진중공업에 대해 "최근 주가하락은 지나치다"며 투자의견 '매수'와 목표주가 3만7400원을 유지했다.

이 증권사 정동익 연구원은 정부의 부동산대책으로 건설사들에 대한 우려가 높아졌지만 "한진중공업의 주택부문 비중은 7.8%에 불과하다"고 지적했다.

반면 상대적으로 부동산 경기변동의 영향이 적은 토목부문의 비중은 54.5%로 대형건설사 평균의 2배에 이른다고 설명했다.

조선부문의 경우 영도조선소의 협소한 도크와 야드로 인해 그간 초대형선 및 각종 해양플랜트 수주가 여의치 않았으나 필리핀 수빅 경제자유구역내 대형조선소 건설로 이 같은 제약이 없어질 것으로 판단했다.

조선과 건설이라는 양 날개를 기반으로 올해 매출 3조850억원과 영업이익 2114억원을 거둘 것으로 예상했다.

정 연구원은 "어느 순간 한진중공업의 보유부동산 얘기는 다소 식상해졌지만, 영종도 부지 매각을 시작으로 북항배후지와 동서울터미날 등이 순차적으로 개발된다면 부동산 모멘텀은 이제 시작으로 볼 수 있다"고 주장했다.

한경닷컴 안재광 기자 ahnjk@hankyung.com