우리투자증권은 9일 GS홀딩스의 목표주가를 3만7700원에서 4만4500원으로 올려잡았다.

예상을 상회한 정제마진의 강세가 지속됨에따라 1분기 영업이익과 순이익이 각각 1090억원과 1029억원으로, 당초 예상치인 946억원과 909억원을 뛰어넘을 것으로 추정되기 때문이다.

이 증권사 이 훈 연구원은 "최근 정제마진의 강세를 고려할 때 내년에 고도화 설비가 본격적으로 가동되면 이익 증가가 확실해질 것"이라고 말했다.

GS홀딩스의 보유주식가치중 비상장사인 GS칼텍스의 비중이 85%에 이르는기 때문에, GS홀딩스 주식 매입은 사실상 GS칼텍스의 대안투자라고 설명했다.

이 연구원은 "대주주들이 GS홀딩스의 주식만 보유하고 있어 일반주주와 이해가 동일하다"면서 "주주친화정책은 계속될 것"으로 전망했다.

투자의견 '매수'는 유지했다.

한경닷컴 안재광 기자 ahnjk@hankyung.com