"SK 지주사 전환, SKT엔 긍정적"
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12일 한국투자증권은 "SK 그룹이 지주회사 체제로 전환되면 그룹 전반의 투명성이 높아질 것"이라면서 "SK텔레콤과 관계사간 거래에도 긍정적 영향을 미칠 전망"이라고 말했다.
지주회사 사업구조상 SK텔레콤에 더 많은 배당을 요구할 수 있으며 이는 주주이익 환원 비율을 늘리는 계기가 될 것이란 설명이다.
이 증권사 양종인 연구원은 "SK텔레콤이 2년내 SK C&C 보유 지분을 매각할 경우 2500억원 가량의 매각 차익도 발생하게 된다"고 덧붙였다.
JP모건증권은 "지주사 체제 전환시 SK홀딩스가 SK텔레콤의 지분을 늘려야 하기 때문에 SK텔레콤 주가에 큰 모멘텀이 될 것으로 기대되고 있지만, 지주사 요건 완화로 SK홀딩스가 SK텔레콤의 보유 지분을 늘리지 않아도 될 것으로 예상된다"고 말했다.
그러나 SK C&C 지분 매각 등을 계기로 투자 자산의 리레이팅이 가능해질 것으로 예상된다는 점 등에서 여전히 긍정적이라고 판단.
목표주가 25만원에 투자의견을 비중확대로 유지했다.
씨티그룹도 지배구조가 개선되고 배당 증가 가능성이 있다는 점 등에서 SK텔레콤에 소폭 긍정적인 영향이 예상된다고 밝혔다.
한편 동양종금증권은 수익성이 높은 핵심 계열사 SK C&C의 매각에 따른 지분법 이익 규모 축소는 다소 아쉬운 부분이라고 덧붙였다.
한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com
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