CJ투자증권은 24일 삼성물산에 대해 영업가치와 핵심보유 자산가치로 상승모멘텀이 유효하다며 목표주가를 3만9800원에서 4만7200원으로 올려잡았다. 투자의견 '매수'는 유지했다.

이 증권사 민영상 연구원은 "삼성물산의 올해 건설부문 수익성이 가시화될 것"이라며 "신규수주가 계속 증가세를 지속하는데다 해외공사의 이익률이 개선될 것으로 보기 때문"이라고 설명했다.

또 "1분기 4700억원에 이르는 삼성플라자 매각에 이어 하반기 이후 테스코 지분과 삼성카드 지분 매각 등도 예정돼 있다"며 "양호한 현금흐름이 자사주 매입이나 배당금 증가로 이어질 것"으로 전망했다.

삼성물산의 1분기 매출은 2조1423억원으로 전년동기대비 1% 증가할 것이나 영업이익은 678억원을 기록해 15.9% 감소할 것으로 추정했다. 순이익은 삼성플라자 매각 영향으로 101% 상승한 1399억원을 기록할 것으로 예상했다.

민 연구원은 "상사부문의 구조조정과 신규사업 추진 효과가 내년부터는 점진적으로 가시화 될 것"이라고 덧붙였다.

한경닷컴 안재광 기자 ahnjk@hankyung.com