전북은행의 주가 재평가를 위해 필요한 수익성 개선이 쉽지 않을 것이란 분석이다.

27일 JP모건증권은 전북은행이 1분기 예상치를 상회하는 97억원의 순익을 기록했지만 일회성 요인을 제외하면 전망했던 수준에 머문다고 밝혔다.

순이자마진은 소폭 개선됐지만 자산건전성이 다소 둔화되는 등 엇갈린 모습이 관측되고 있다고 설명.

JP는 "리레이팅을 위해선 수익성 개선이 필요하고, 이를 위해선 강한 대출 성장이 요구되는데 전북 지역은 대출 수요가 상대적으로 약하다"고 말했다.

때문에 자본 증가와 자기자본이익률 개선이 힘들어 보인다는 지적이다.

투자의견을 중립으로 유지.

한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com