금융당국이 주택담보대출을 규제하자 중소기업 대출이 급증하고 있다.

한쪽을 규제하면 다른 쪽으로 '쏠림'을 보이는 전형적인 '풍선효과'가 나타나고 있는 것이다.

중소기업 대출 증가는 기업들이 자금을 조달하기 쉬워졌다는 점에선 긍정적인 측면도 있다.

그러나 은행들의 과당경쟁이 리스크 관리 부실로 이어질 경우 금융시장의 불안정성을 가중시킬 수 있다는 점에서 우려의 목소리가 높아지고 있다.

◆연체율 증가반전…경고신호?

지난해부터 급증하기 시작한 중기대출은 지난해 말 감독당국이 부동산값 안정을 위해 주택담보대출을 강력 규제하면서 더욱 탄력이 붙고 있다.

중기대출은 지난해 43조5000억원이나 증가한 데 이어 올해 들어선 △1월 2조8000억원 △2월 4조7000억원 △3월 6조7000억원 △4월 7조9000억원 등으로 증가 속도가 빨라지고 있다.

이는 주택담보대출의 한계에 부딪친 은행들이 자영업자 중심의 소호대출 상품을 잇따라 내놓는 등 새로운 수익원 발굴에 앞다퉈 나섰기 때문이다.

최근 산업공단 신설 등으로 중소기업들이 공장을 이전하면서 자금수요가 늘어나는 영향도 있다는 것이 은행 관계자들의 설명이다.

개별 은행별로는 지난 3월 말까지 신한은행의 중기대출이 3조4000억원 늘어 증가폭이 가장 컸고 기업은행이 3조1000억원,국민은행이 2조5000억원 등으로 뒤를 이었다.

중기대출이 급증함에 따라 연체율도 높아지는 추세를 보이고 있다.

연체율은 중기대출의 건전성을 가늠할 수 있는 가장 대표적인 지표다.

금융감독원에 따르면 지난 3월 말 현재 은행들의 연체율은 1.3%로 작년 말의 1.1%보다 0.2%포인트 높아졌다.

여전히 작년 3월 말(1.7%)에 비해서는 낮은 수준이지만 일단 상승세로 돌아섰다는 점에서 우려된다는 지적이 나오고 있다.

특히 통상적으로 연체율은 대출이 급증한 후 1~2년 후에 높아지는 만큼 지금 연체수준이 낮더라도 향후 추이를 주의 깊게 지켜봐야 한다는 지적이다.

정대영 한국은행 금융안정분석국장은 "현재로서는 연체율이 1%가 조금 넘는 수준이어서 당장 대출부실이 문제화될 것 같진 않지만 지난해부터 중기대출이 급증했다는 점에서 안심할 수 없는 상황"이라고 말했다.

◆부동산값 하락이 최대 리스크

중소기업 대출은 대부분 공장부지나 건물 등을 담보로 한 대출이기 때문에 부동산 등 자산 가격이 급락할 경우 부실화될 가능성이 높다.

특히 환율하락 등으로 기업들의 경영환경이 악화된 상황에서 금리가 올라 이자부담이 커지고 부동산값 하락으로 자산 처분마저 어려워진다면 문제가 만만치 않을 것이라는 지적이다.

실제로 지난 3월 금융통화위원회 회의 때 한 위원은 "중소기업의 금융비용 부담률 및 차입금 의존도가 상승하고 이자보상배율도 큰 폭으로 낮아지는 등 최근 들어 중소기업의 부채 상환능력이 약화된 것으로 판단된다"고 지적했다.

시중은행의 한 관계자는 "자영업자들은 점포를 임대한 경우가 많은데 금리가 올라가면 대출을 끼고 있는 건물주들이 임대료를 올릴 테고 이로 인해 공실화가 늘어나면 다시 건물주들이 대출을 갚는 데 어려움을 겪는 악순환이 나타날 수 있다"고 우려했다.

정부와 금융감독당국이 중기대출 급증 추세를 면밀히 모니터링하고 필요시 조치를 취하겠다고 밝힌 것도 이 같은 중기대출의 잠재적인 위험성 때문으로 볼 수 있다.

박성완 기자 psw@hankyung.com