우리투자증권이 9일 SBS 투자의견을 '보유'로 하향조정했다.

이 증권사 박 진 연구원은 "방송법 개정으로 2대주주인 귀뚜라미의 지분축소를 이끌어낸 것으로 판단돼 지주사 전환 기반과 중장기 펀더멘털 개선의 근거가 마련됐다"고 평가했으나 "지주사 전환 후 어떤 변화를 도모할 수 있는지, 기간이 얼마나 소요될 지 검토해 볼 시간은 필요해 보인다"고 말했다.

중장기적으로 긍정적인 시각을 유지하지만 단기적으로 실적이 예상보다 부진할 것으로 전망했다.

2분기 매출과 영업이익, 순이익이 각각 1805억원과 212억원, 217억원으로 시장 예상치를 크게 밑돈 것으로 추정했다. 박 연구원은 "계절적 성수기에도 불구하고 광고주들이 기대만큼 적극적이지 않았던 것으로 파악된다"고 말했다.

다만 올 하반기와 내년 이익 모멘텀은 강할 것으로 내다봤다. 목표가는 5만8500원에서 6만8700원으로 올렸다.

한경닷컴 문정현 기자 mjh@hankyung.com