자본시장통합법 시행을 앞두고 금융회사들이 앞다퉈 투자은행(IB) 업무를 강화하고 있는 가운데 투자은행이 중소기업에 대한 자금 지원을 활성화하는 역할을 맡아야 한다는 주장이 제기됐다.

현대경제연구원은 15일 내놓은 '중소기업 금융의 실상과 개선방안' 보고서에서 "중소기업에 대한 은행들의 대출 비용이 많고 자본금 적립부담이 상대적으로 커 선진국에서는 이미 은행들의 중소기업 대출이 위축되는 추세"라며 "앞으로 투자은행들이 중소기업을 상대로 금융 업무를 수행할 수 있도록 해야 한다"고 주장했다.

연구원은 풍부한 시중 유동성을 배경으로 중소기업 대출이 전체 기업 대출의 88%를 차지하는 등 증가세를 유지하고 있지만 제조업이 아닌 부동산 및 건설업,일부 우량 중소기업에만 집중되고 있다고 지적했다.

이로 인해 벤처기업 투자가 위축되고 유망 중소기업에 대한 자금공급이 원활히 이뤄지지 못하고 있다는 것이다.

연구원은 또 중소기업 자금지원이 은행 등 간접금융 위주로 이뤄지고 있어 자본시장을 통한 직접금융 비중이 상대적으로 낮다고 지적했다.

중소기업이 발행한 회사채가 전체 회사채 시장에서 차지하는 비율은 1.1%에 불과했다.

연구원은 "간접금융을 통한 중소기업 자금 지원은 이제 한계에 도달했다"며 "기업과 거래 금융회사 사이의 관계금융(relationship banking)이 확립될 수 있는 새로운 금융방법이 필요하다"고 주장했다.

이를 위한 기업정보가 원활히 제공돼 금융회사가 거래 기업의 정보를 수집하고 분석할 수 있어야 한다고 연구원은 강조했다.

연구원은 또 투자은행이 창업 단계에서부터 성장 및 성숙단계에 이르기까지 단계별 영업활동에 대해 적절한 금융서비스와 경영자문서비스를 제공할 수 있어야 한다고 밝혔다.

박덕배 현대연 연구위원은 "투자은행업 활성화가 중소기업 금융 문제를 해결할 수 있도록 정부가 유도해야 한다"며 "우량 벤처기업 탄생과 성장을 유기적으로 도울 수 있는 벤처캐피털 대형화를 유도하고 이들에 대해서도 자본시장통합법상의 금융투자회사로 적용하는 것이 필요하다"고 제안했다.

황경남 기자 knhwang@hankyung.com