신세계 앞을 내다봐야-비중확대 유지..JP

JP모건증권은 20일 신세계에 대한 비중확대 의견과 목표주가 70만3000원을 유지한다고 밝혔다.

지난해 실적이 높았던데 따른 기저 효과와 신규 점포수 증가세 둔화 등의 역경에도 불구하고 이마트의 마진이 견조한 수준을 유지하고 있고, 백화점의 마진 개선도 기대된다고 설명.

3분기부터 백화점의 매출 모멘텀도 좋아질 것으로 내다봤다.

과거 밸류에이션과 비교했을 때 현재 주가 수준은 매수를 고려해볼만한 수준이라면서, 최악은 지난 2분기 이미 지났다고 판단했다.

추석시즌 등을 지나면서 다소 변동성을 보일 수도 있지만, 내년엔 지속적인 마진 상승과 두자릿수의 영업이익률 증가세가 기대된다고 밝혔다.

한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com