다이와증권이 조선 기자재 업체인 케이프에 대해 투자의견 매수와 목표주가 5만8000원으로 커버리지를 개시한다고 7일 밝혔다.

2010년까지 조선업 호황에 따른 수혜가 이어질 것으로 예상되며, 그 이후에는 제품 교체 주기에 따라 안정적인 현금흐름을 창출해낼 수 있을 것으로 판단.

다이와는 "수직 계열화를 위한 M&A 가능성도 생각해볼 수 있다는 점 등에서 수년간 지속될 장기 성장 추세에 진입하고 있다"고 평가했다.

조선 기자재 업체들 중에서 수익성이 가장 뛰어나다면서, 높은 생산성과 제품믹스 개선 등을 통해 타 업체 대비 두배 정도의 수익성을 지속적으로 유지할 수 있을 것으로 내다봤다.

경쟁사 대비 프리미엄을 받을 자격이 충분함에도 불구하고 현재 밸류에이션은 비합리적인 수준이라고 지적.

한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com