한국투자증권은 17일 금호타이어에 대해 3분기 실적이 2분기보다는 저조하지만 전년동기 대비 실적 호조세는 이어진 것으로 추정했다.

또 4분기에는 원자재 가격이 안정되고 가동률 상승과 단가인상 효과, 수출대행 물량 증가로 지난 2005년 4분기 이후 최고의 영업이익률을 기록할 것이라고 전망했다.

이에 따라 투자의견 '매수'를 유지했다.

그러나 3분기 실적이 예상치를 하회할 것으로 보여 목표가는 기존 1만9500원에서 1만8500원으로 5.1% 하향조정했다.

서성문 한국투자증권 애널리스트는 "3분기 수익성이 2분기에 비해 하락한 것은 원재료인 천연고무와 합성고무가 각각 5.5%, 11.3% 상승했고 하계휴가와 추석연휴 등으로 매출액이 전분기대비 2.9% 줄었기 때문"이라고 밝혔다.

하지만 금호타이어의 현 주가는 2005년 2월 17일 IPO 가격인 1만4650원 수준으로, 중국시장에서의 탁월한 성장 모멘텀과 Cooper의 보유지분 10.7%에 대한 풋옵션이 내년 2월로 다가오는 점을 고려할 때 '저가매수' 기회라고 판단했다.

한경닷컴 이유선 기자 yury@hankyung.com