현대증권은 23일 한화에 대해 "대한생명 지분 인수 등으로 자산가치에 대한 재평가가 지속될 것"이라면서 적정주가를 기존 5만8000원에서 9만6000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'.

이 증권사 박대용 연구위원은 "오릭스가 보유한 대한생명 지분 인수 및 아파트개발 등으로 향후 한화의 자산가치와 구조조정에 대한 재평가가 주가에 추가적으로 반영될 것"으로 전망했다.

또한 상장 이슈가 등장하면서 생명보험사들의 밸류에이션이 전반적으로 상승하고 있는 점도 긍정적이라고 덧붙였다.

박 연구위원은 "3분기 영업이익의 경우, 전년 4분기부터 발생하기 시작한 아파트 분양 수익 계상으로 전년동기보다 두 배 가량 증가한 420억원으로 추정된다"며 "이는 전분기 대비로도 30% 이상 성장한 것"이라고 풀이했다.

한경닷컴 정현영 기자 jhy@hankyung.com