한해를 마무리하는 길목에서 증권가 화두는 단연 새해를 이끌 테마가 무엇일까에 집중되고 있다. 신정부 출범 등 외형적 대형테마는 이미 반영됐거나 진행 중인 상태고 따라서 새로운 그 뭔가를 찾기 위해 고민 중이다.

"새해를 이끌 테마는 뭘로 보십니까?"

굿모닝신한증권 정의석 연구원은 '바이오주'와 '환경주'를 주목하라고 말한다.

정 연구원은 21일 "바이오주들은 지난 2005년 한때 강한 랠리가 있었지만 최근까지 모두 망가진 상태였다"면서 "하지만 이제 옥석가리기가 서서히 시작되면서 내년초에는 생존가능하고 실적을 보여줄 수 있는 바이오주들이 새롭게 조명을 받으며 테마를 견인할 것"이라고 진단했다.

그는 또 " 장기적으로 보면 최근 발리에서 기후변화협약이 체결됐듯이 환경테마가 지속될 것"이라며 "기본적으로 시세강도는 올해만 못하겠지만 트렌드로 자리잡을 가능성은 분명하다"고 강조했다.

대우증권 정근해 연구원은 "시기를 한정해서 주도주나 테마주를 언급하는 것은 시장을 왜곡할 수 있어 조심스럽다"고 전제한 뒤 "내년에는 일부 우수한 기술을 보유한 기업들의 가시적인 성과가 기대돼 바이오 산업에 관심을 가질만 하다"고 말했다.

정 연구원은 또 "2차전지와 IPTV, 탄소배출권산업, 중국 소비 관련주 등에 관심의 끈을 놓지 말아야 한다"고 조언했다.

대신증권 김용균 애널리스트도 "그동안 소외돼 왔던 바이오주가 모멘텀을 찾으면서 시장에서 관심을 끌 수 있을 것으로 본다"면서 "하지만 새해가 되면 테마보다는 포트폴리오 위주의 투자가 이뤄질 것"이라고 말했다.

이와 함께 대선테마주에 대한 관심은 당분간 계속 될 수 밖에 없다는 것이 증권사 관계자들의 공통된 의견이다.

신정부 출범이후 공기업 민영화 공약으로 산업은행이 지분을 소유하고 있는 하이닉스와 대우조선해양 대우증권 등이 M&A 테마군을 이미 형성해 가고 있다는 것.

금산분리 완화 공약으로 최대 수혜주로 꼽히는 은행주와 규제완화 효과가 미칠 것으로 보이는 건설주도 위력을 이어갈 것이란 분석이다.

한경닷컴 변관열 기자 bky@hankyung.com