유진투자증권은 28일 고려아연에 대해 아연 및 연 제련수수료의 상승분을 반영해 목표주가를 18만원에서 20만원으로 상향조정했다. 투자의견도 '매수'에서 '적극매수'로 조정.

이 증권사 하종혁 애널리스트는 "새롭게 협상된 2008년 아연 제련수수료를 반영해 이익 추정을 상향 조정한다"면서 "새로운 목표주가 20만원은 현 주가 대비 58.7%의 상승 여력이 있다"고 분석했다.

고려아연은 연초마다 아연 및 연 정광 판매 업체들과 제련수수료 협상을 하는데 2008년에 적용될 새로운 제련수수료가 2007년 대비 고려아연에 유리하다는 판단이다.

고려아연의 2007년 실질 아연 정광 제련수수료는 톤당 286달러였던 것으로 추정되며, 2008년 제련수수료는 전년 대비 10.2% 높은 315달러라는 추정이다.

한경닷컴 김하나 기자 hana@hankyung.com