신영증권은 23일 부산은행에 대해 3분기 실적이 양호한 수준인 것으로 판단된다며 투자의견 '매수'를 유지했다. 다만 전체적인 은행업종 자산건전성 우려 등을 반영해 목표주가를 기존 1만4300원에서 9600원으로 하향 조정했다.

이병건 신영증권 연구원은 "3분기 당기순이익이 전년 동기 대비 2.2% 늘어난 787억원을 기록, 양호한 수준을 보였다"면서 "이는 비이자이익은 전망치를 크게 밑돌았지만 대손충당금 전입액이 예측했던 것보다 하회했기 때문으로 분석된다"고 밝혔다.

하지만 4분기 건정성 악화 가능성에 대해서는 조심스러운 분석을 내놓았다.

이 연구원은 "600억원대의 여신을 보유하고 있는 동합금 설비 보유업체 양보가 최근 계열사인 삼보철강, 삼정제강과 함께 화의를 신청한 것으로 알려졌다"면서 "상당한 규모의 담보를 보유하고 있어 손실이 크지는 않을 것으로 보이지만 이로인해 예상외로 4분기 자선건전성이 악화될 여지는 있다"고 설명했다.

그는 또 "자본조정에만 반영하고 있는 부채담보부증권(CDO) 손실 일부가 4분기에 반영된다는 점 등을 고려해 목표주가를 낮춰 잡았다"고 덧붙였다.

한경닷컴 변관열 기자 bky@hankyung.com